智通財經APP獲悉，大和發布研究報告稱，重申滔搏(06110)“買入”評級，下調對該公司2024-2026財年每股盈利預測9%-10%，比市場預計低0.4%-2.5%，目標價從7.8港元下調至7港元。
該行指出，滔博早前公布截至2023年8月底止上半年度業績，收入同比增7.3%，其中零售增長8.8%，批發下降0.1%，非主要品牌增長10.5%，同時所有品牌同店銷售(SSSG)均增長。盡管2024財年第二季零售收入同比減少中個位數，公司預計9月零售額較本財年上半年加速增長，該勢頭一直持續到10月國慶假期。另外，股息派息率增至74.2%，同比增3.8個百分點。
此外，滔博管理層預計，2024財年毛利率將受益于折扣和渠道組合的持續改善，公司韌性將繼續增強。盡管Adidas品牌上半年NEO店加速加速關店，管理層仍對Adidas增長前景保持樂觀，並指出除營銷活動卷土重來外，渠道庫存也正在改善。