智通財經APP獲悉,安信國際發布研究報告稱,首予美團-W(03690)“買入”評級,預計2023年收入同比增26%至2,782億元,2022-25年收入CAGR23%,預計2023年調整後淨利潤233億元,淨利潤率8.4%,2025年提升至11.2%。看好其外賣效率提升、到店業務中長期市占率及閃購業態長期增長空間,目標價202港元,估值吸引。
該行估算,2023年本地生活市場規模16萬億元(人民幣,下同),其中線下餐飲/旅遊/綜合服務4.9/4.0/7.2萬億元。本地生活平台通過到店、到家模式,賦能商戶線上及線下長效經營,滿足消費者吃喝玩樂需求。預計2023年餐飲外賣/到店餐飲/到店綜合/酒旅線上滲透率爲23.5%/8.9%/3.2%/48.0%,生活服務市場的線上增速有望維持高于線下大盤增速,受益于消費者用戶心智強化、購買頻次提升、及各平台業務持續發力。