智通財經APP獲悉,摩根大通發布研究報告稱,維持百威亞太(01876)“增持”評級,將于10月底公布第叁季業績,預計銷售增長4%;EBITDA取得2%增長。即使近期缺乏強勁的催化劑,但指短期行業估值已計及大部分宏觀因素及行業的不確定性,目標價由23港元下調至22港元。
該行預計,公司內地第叁季銷量同比僅升2%,主要是宏觀複蘇較預期弱,也受華東、華南及北部地區的極端天氣影響;而受惠高端啤酒銷售呈雙位數增長,預期第叁季平均售價升8%。此外,因産品組合改善及銷貨成本放緩,估計毛利率升3.4個百分點至52.7%。