智通財經APP獲悉,據TrendForce集邦咨詢研究顯示,自第四季起DRAM與NAND Flash均價開始全面上漲,以DRAM來看,預估第四季合約價季漲幅約3~8%,而此波漲勢能否延續需觀察供應商是否持續堅守減産策略,以及實際需求回溫的程度,其中最關鍵的是通用型服務器領域。
PC DRAM方面,由于DDR5均價已在第叁季上漲,配合新CPU機種的備貨,預期將持續帶動DDR5需求上升,PC OEM也將因爲DDR4與DDR5均價即將進入上漲周期而願意購貨。由于原廠庫存仍高且未達缺貨條件,迫使叁星(Samsung)再擴大減産幅度,但多數原廠均因DRAM産品出現負毛利而不願意再讓價,欲強勢上漲,故預測第四季DDR4價格環比增長0~5%;DDR5價格環比增長約3~8%;整體隨着DDR5導入率的提升,合計預估第四季PC DRAM合約價季漲幅約3~8%。
Server DRAM方面,由于DDR5買方庫存占比已較第二季的20%提升至30~35%,但第叁季實際Server上機使用率僅爲15%,由此可知市場采用需求沒有預期中的快速。同時,叁星的擴大減産明顯限縮整體DDR4的投片規模,供應端的Server DDR4庫存也開始降低,故目前Server DDR4報價沒有再下跌的空間,但爲了提升獲利,原廠也開始擴大投入生産DDR5。整體來看,Server DDR4第四季均價預估持平,而Server DDR5預估仍會走跌,伴隨DDR5出貨比重增加,加上DDR4與DDR5之間價差約50~60%,仍會拉升綜合産品的平均零售價(Blended ASP),故第四季Server DRAM的合約價預估環比增長3~8%。
Mobile DRAM方面,由于Mobile DRAM庫存相較其它應用更早回到健康水位,加上價格彈性帶動單機搭載容量上升,下半年買氣轉趨活絡。另一方面,即便第四季智能手機産量未達以往同期水平,但環比增長幅度仍逾10%,支撐Mobile DRAM需求。然值得注意的是,目前原廠庫存仍高,減産在短時間內尚無法改變供過于求的市況,但原廠基于獲利壓力而堅持拉擡價格,而目前原廠庫存較多的LPDDR4X或舊制程産品,預估合約價季漲幅約3~8%;LPDDR5(X)則略顯供貨緊張,預估合約價季漲幅5~10%。
Graphics DRAM方面,由于Graphics DRAM爲淺盤市場,加上買方心態已轉爲可接受價格上漲,預期采購端將持續准備主流規格GDDR6 16Gb以應對2024年的漲勢。而NVIDIA于第叁季發表的新品Server GPU L40s,也有助于原廠庫存去化,且電競筆電(Gaming Notebook)在今年的銷售表現優于整體筆電市場,目前原廠對Graphics DRAM面臨的的庫存壓力不如Commodity DRAM大,因此預估Graphics DRAM第四季合約價季漲幅3~8%。
Consumer DRAM方面,9月起叁星爲去化舊産品庫存壓力,開始擴大減産規模,減産幅度至第四季預期會達到30%。在庫存將逐季降低的預期下,原廠爲避免背負虧損壓力,欲拉擡Consumer DRAM合約價,期望漲幅可以逾10%。即便部分原廠已在9月底擡高合約價,但目前需求仍顯得冷清,采購備貨力道不如預期強勁,此價格走勢已背離供需態勢,預估第四季Consumer DRAM合約價季漲幅3~8%,低于原廠的目標。