智通財經APP獲悉，進入9月下旬，電池級碳酸锂價格持續創下近兩年新低。10月9日，據上海有色網數據，電池級碳酸锂最低價已經來到16萬元/噸，均價也跌破了17萬元/噸，早已超越了上半年的低點。碳酸锂價格跌破17萬元/噸後，事實上已經擊穿了不少以外采锂礦爲主的锂鹽公司的成本線。目前不少行業龍頭開始自發減産挺價，生産線檢修現象頻出。相關分析師人士表示，隨着碳酸锂價格不斷觸底，不少锂鹽廠開始減、停産，這會改善後市碳酸锂的供應情況，預計短期內碳酸锂價格將弱勢震蕩。
行業“訂單荒”持續 锂價現期貨市場跌跌不休
今年以來，碳酸锂行情不複前兩年的火爆，價格在上半年剛經曆過一輪急跌急漲，在下半年又步入了快速下跌通道。
8月中旬，碳酸锂跌破20萬元大關，就觸及不少锂礦企業的成本線，市場期待接下來傳統消費旺季“金九銀十”的拉動，然而這個預期也落空了。10月9日，據上海有色網數據，電池級碳酸锂最低價已經來到16萬元/噸，均價也跌破了17萬元/噸。
在期貨市場，碳酸锂期貨繼8月下跌18%，9月的跌幅達到19.72%。今年7月21日，碳酸锂期貨上市首日的挂牌價爲24.6萬元，短短兩個多月，锂價就跌去了近10萬元，跌幅則高達39%。近3個交易日，碳酸锂期貨價格一直徘徊在15萬元/噸大關附近，最低觸及14.5萬元/噸，創下該品種期貨上市以來新低。
瑞達期貨研究員蔡躍輝表示，基本面上，碳酸锂現貨供應相對充足的現狀並未改變，隨着2023年二季度開工率的複蘇，需求端的預期並沒有達到，造成現貨庫存積壓，致使碳酸锂價格不斷下行。
興證期貨指出，綜合來看，市場處于供需失衡狀態，供應量釋放大于需求量，中遊采購節奏對于锂價影響較大，終端新能源汽車銷量較爲穩定，但在低迷的市場氛圍下拉動力度有限，預計近期锂價處于震蕩。
生意社碳酸锂分析師曲林隨着碳酸锂價格不斷觸底，不少锂鹽廠開始減、停産，這會改善後市碳酸锂的供應情況，預計短期內碳酸锂價格將弱勢震蕩。受成本線支撐的影響，業內普遍預計，碳酸锂今年價格大概率會保持在15萬/噸~20萬元/噸。
終端需求較差、成本倒挂下 锂鹽廠商檢修減産
值得注意的是，由于終端需求較差、成本倒挂，近期陸續有锂鹽廠宣布減産，四川、江西锂鹽廠減産和停産檢修的情況開始增多。
上海鋼聯新能源事業部锂業分析師鄭曉強表示，從8月初開始，锂鹽端已出現成本倒挂情況，當時部分碳酸锂現貨價格還維持在22.5萬-23萬元/噸的區間。目前，外購澳礦锂輝石的成本大概在22萬元/噸左右，外購非洲锂輝石的成本約18萬元/噸左右，外購锂雲母的成本約19萬元/噸。
根據SMM2023年第一季度電池級碳酸锂成本數據，鹽湖提锂單噸成本爲4萬~5萬元，自有锂輝石礦單噸成本約6萬元，自有锂雲母礦單噸成本約6萬~8萬元，外采锂雲母單噸成本約20萬~25萬元，外采锂輝石單噸成本約30萬~32萬元（包括有海外礦山股權的頭部锂鹽廠）。成本線被擊穿後，目前不少行業龍頭開始自發減産挺價，生産線檢修現象頻出。
9月25日，盛新锂能(002240.SZ)在互動平台上回複投資者提問時表示，近期锂電新能源行業波動巨大，這對公司生産經營産生較大影響，公司密切關注外部環境的變化，加強對行業趨勢的研判，統籌部署各項經營管理工作。另外，盛新锂能旗下致遠锂鹽工廠生産線投入運行的時間較長，爲進一步確保安全生産、提高生産效率和産品質量，公司近期將對該生産線進行正常檢修，具體時間視生産線情況確定。
9月27日，國內碳酸锂巨頭志存锂業宣布，于2023年9月29日-2023年10月25日進行檢修，預計10月碳酸锂減量3000噸左右。
據SMM初步估計，9月國內碳酸锂的産量約爲41248噸，環比8月下降8%。依據SMM獲得的目前锂鹽産業鏈主要上遊企業減停産情況，預計10月國內碳酸锂的産量約爲36457噸，環比9月下降12%。
有四川锂業資深人士表示，檢修是每年必要的流程，但事實上，四川一些锂鹽廠早已“無米下鍋”，即使簽了包銷長協，如今國內價格快速下跌，海外锂礦供應商仍要求以當地價格結算，雙方已陷僵持。
可以看到，此時的锂鹽價格比較合適選擇檢修，背後的原因在于不少外購礦企業隨着锂價下跌，利潤空間縮窄，造成成本倒挂，停工檢修或是減少虧損的必要手段。
碳酸锂産業鏈格局重構 下遊重獲話語權
今年以來，隨着碳酸锂價格從60萬元/噸高位跌落，行情逆轉，下遊重獲話語權。分析師曲林指出，在買漲不買跌的氛圍下，下遊企業多以按需采購爲主，市場詢價、壓價情況較多，采買意願萎靡，少有大批量成交的現象。
事實上，話語權從锂鹽端轉移至下遊端，一方面需求下滑讓庫存集中在上遊，另一方面則是電池廠與車企在碳酸锂交易市場逐漸強勢。從甯德時代(300750.SZ)喊出“锂礦返利”計劃時，或已預示着，電池廠客供比例提高是今年碳酸锂交易市場較大的變化之一。
上海有色網锂分析師徐穎表示，需求持弱的預期下，電芯企業強勢要求正極材料廠的锂鹽結算系數不斷下調，倒逼正極材料廠下壓锂鹽廠的折扣系數，而部分正極材料企業無法承擔原料價格波動的風險。選擇走客供路線，賺取固定的加工費用，似乎已成爲“破局之道”。
就連自有礦較爲充足的贛鋒锂業(002460.SZ)也有産線進行代加工，賺取加工費。盛新锂能亦在互動平台中表示，公司锂鹽産品銷售價格隨市場波動，有部分代加工業務，以加工費確認收入，不以锂産品價格確認收入。
徐穎分析，在當前原料價格波動劇烈的情況下，客供路線不失爲一種好的解決方法，爲了平抑風險，後續正極材料環節的客供比例預計仍會有一定的上行空間。不過，産業鏈最大的焦點“锂鹽價格”或許才是最終的“定海神針”。只有從源頭端解決礦企和鹽廠如何進行利潤合理分配的問題，給全産業鏈以喘息之機，中間環節的壓力才能釋放，最終實現新能源産業的良性循環。