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摩根大通的首席策略師:經濟衰退終會發生 標普500或暴跌30% 現金爲王

發布 2023-10-7 上午05:28
© Reuters.  摩根大通的首席策略師:經濟衰退終會發生 標普500或暴跌30% 現金爲王
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FX168財經報社(北美)訊 週五(10月6日),華爾街經歷了艱難的幾周,但摩根大通的首席策略師表示,情況可能會變得更糟。

摩根大通首席市場策略師兼全球研究聯席主管Marko Kolanovic週四在接受CNBC Fast Money採訪時表示,這家美國最大的銀行對股票前景維持「略顯負面」的態度。

「市場不一定會立即大幅回調,但我們確實認爲經濟衰退最終會發生,我不確定如果我們保持在這個利率水平,我們將如何避免經濟衰退。」

Marko Kolanovic承認美國勞動力市場仍然強勁,但值得注意的是,美國消費主義方面開始出現裂痕。「利率可能會更高一些,這對很多人來說都是個問題,這次衰退最終會到來,股市的上行空間相對於下行空間看起來並不是那麼樂觀。」

Marko Kolanovic表示,這種經濟不確定性意味着持有現金(以5.5%的回報率計算)是一種有吸引力的防禦性策略

「股市還會有百分之五、百分之六、百分之七的上漲嗎?當然。但是有一個缺點,它可能也會有20%的下降。與現金相比,超過5.5%固定收益的股票上漲空間有多少呢?」

Marko Kolanovic預測,所謂的七大巨頭股票:亞馬遜、Alphabet、Meta、蘋果、特斯拉、微軟和英偉達將受到經濟衰退的嚴重打擊。儘管這些股票在今年主導了美國主要股指的漲幅,但摩根大通的策略師警告說,它們容易受到其他股市和消費必需品、公用事業等領域的影響,可能出現「跟隨市場下跌」的情況。

今年上半年股市開局良好,截至6月底,標準普爾500指數的回報率超過16%。當交易員爲2023 年做準備時,股市正擺脫金融危機以來最糟糕的一年。

然而,最近幾周股市變得不太穩定。投資者感到不安,原因是美聯儲發出了有關長期維持較高利率的警告,並且人們對美國經濟能夠保持多久的韌性感到擔憂。

自9月初以來,市場動盪導致標準普爾500指數下跌近6%。一些計算表明,標準普爾500指數將跌破3,000點,較當前水平至少下跌30%。

在爲形勢再次下滑做好準備方面,Marko Kolanovic並不是華爾街唯一的聲音。

法國興業銀行全球策略師Albert Edwards最近警告說,市場目前正在模仿1987年股市崩盤前的情況。他在週二的一份報告中指出,「有大量證據表明經濟衰退迫在眉睫。你所能做的就是做好準備,並抱有最好的希望。」

華爾街機構觀點

與此同時,巴克萊分析師本週在給客戶的一份報告中寫道,需要股市崩盤來拯救搖搖欲墜的債券市場。

他們表示:「如果在接下來的幾周裏風險資產大幅下跌,我們可以設想一種可能的情景,那就是債券市場出現大幅上漲。」

美國銀行9月底表示,投資者正在以2022年底以來最快的速度拋售股票。該銀行對全球基金經理的最新調查發現,雖然機構投資者並沒有完全「極度悲觀」,但他們並沒有也感覺看漲。

與此同時,華爾街多頭高盛和花旗集團下調了標準普爾500指數年終價格目標。

不過,一些堅定的多頭仍然堅持自己的立場。

Yardeni Research創始人Ed Yardeni本月早些時候預測,聖誕老人漲勢將在2023 年底主導市場,將標準普爾500指數提升至接近4,600點,比當前水平高出8%。

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