智通財經APP獲悉,大和發布研究報告稱,重申騰訊(00700)“買入”評級,基于SOTP維持目標價430港元。公司現價約爲2024年預測市盈率15倍,該行預計2023-25年每股盈利複合年增率爲19%,相信公司風險回報對投資者有利。此外在降低金融科技支付量假設後,該行將2024-25年收入削減1至2%,但視頻賬戶廣告收入預期運行率提高,部分抵消了這一影響。
報告提到,投資者普遍對小遊戲、視頻賬號和大語言模型(LLM)叁個領域感興趣。該行認爲,騰訊可能會透過其線上遊戲和視頻賬戶實現逆周期成長。預計騰訊2023年第叁季線上廣告收入將年增24%,相當于增量收入50億元人民幣。