FX168財經報社(香港)訊 股神巴菲特(Warren Buffett)接到來自美國運通首席執行官史蒂夫·斯奎裏(Steve Squeri)的電話，他已持倉這家公司長達25年。史蒂夫盼望能贏得巴菲特在新冠大流行最嚴重時期執行大膽計劃的支持，即留住員工尋找可收購企業，後者聽完立即表示加入。市場恐慌情緒籠罩下，巴菲特2022年脫手他唯一的房地產投資信託基金(REIT)，但買入3家美國房地產股票。
英國《金融時報》最近的簡報指出，2020年春季的封鎖、旅行限制和企業倒閉使美國運通的信用卡賬單減少50%，並有可能引發高達120億美元的貸款和信用卡債務違約。
斯奎裏認爲，最好的做法不是控制開支和裁員，而是留住員工，尋找可收購的企業，並投資10億美元爲衆多居家持卡人提供一系列新的獎勵。他向媒體表示，他相信長期回報將證明短期痛苦是合理的，而該戰略將使公司能夠從困境中獲利。
他採用了巴菲特的策略，巴菲特旗下的伯克希爾哈撒韋公司(Berkshire Hathaway)美國運通240億美元股份，即佔總股份的20%。巴菲特持倉美國運通已超過25年，並且仍將其視爲其約3500億美元股票投資組合中最大的5個頭寸之一。
「我給巴菲特打電話說，我們每股可能會損失4美元，我不確定賬單什麼時候會恢復，但我認爲我們需要做的是照顧我們的同事，並照顧我們的客戶。我認爲，如果我們這樣做，我們的股東就能獲得長期生存能力，」斯奎裏說道。
巴菲特迴應稱：「最重要的是要照顧你的客戶和你的品牌。」
在斯奎裏的講述中，巴菲特補充道，顧客是很難被挽回的，一旦損害了品牌，它就受損了。
(來源:Twitter)
斯奎裏隨即推出了持卡人運費和流媒體費用回扣，後來據報道以8.5億美元收購了在線銀行平臺Kabbage。英國《金融時報》稱，這種方法幫助美國運通2022年的收入增長25%，併爲今年15-17%的增長鋪平了道路。
他同時分享了與巴菲特的其他對話，就在2020年4月，他表示，巴菲特告知美國運通品牌很特別，需要照顧和投資，例如照顧生病的客戶。大約在同一時間，斯奎裏回憶起2018年成爲美國運通首席執行官後不久與巴菲特的交談。當時巴菲特向他強調，美國運通最大的優勢是它的品牌，以及渴望與其品牌產生聯繫的客戶。
巴菲特買入3家房地產股票
伯克希爾哈撒韋公司曾經持有STORE Capital Corp.的股份，這是一家專門從事單租戶經營性房地產的REIT。2022年9月，STORE Capital宣佈將被新加坡主權財富基金GIC和Oak Street以全現金交易收購，交易價值約140億美元。消息傳出後，股價飆升20%。
伯克希爾哈撒韋於2022年退出STORE Capital的地位，根據向美國證監會提交的最新13F文件，巴菲特的投資組合中沒有公開交易的REIT。但這並不意味着巴菲特放棄了房地產，同一份文件顯示，巴菲特正在通過持有美國住宅建築商的新股份，在房地產領域下大押注。
巴菲特在2023年第二季購買DR Horton的5969714股股票，按當前股價計算，這些股份價值6.416億美元。DR Horton總部位於德克薩斯州阿靈頓，是美國銷量最大的住宅建築商。該公司在33個州開展業務，擁有多樣化的產品組合，售價從20萬美元到超過100萬美元不等。另外，該公司還建造和銷售單戶出租和多戶出租物業。
在截至6月30日的財季中，DR Horton的綜合收入同比增長11%，達到97億美元。房屋成交量增長8%，達到22985套，淨銷售訂單增長37%，達到22879套。另一方面，本季淨利潤同比下降19%至13億美元。
在伯克希爾披露其持股比例後，DR Horton股價最初飆升，但後來回吐了升幅。儘管如此，該股在2023年仍上漲18%以上。
伯克希爾在第二季收購152572股Lennar股票，目前價值1710萬美元，該公司是住宅建築行業的另一位重量級參與者。Lennar成立於1954年，在全國各個市場建造住宅，2022財年交付66399套房屋。
在截至8月31日，Lennar發佈報告顯示2023財年第三季，其房屋銷售收入同比下滑2%，至83億美元。下降的原因是平均銷售價格下降9%，但部分被送貨上門數量增加8%所抵消。
Lennar執行主席斯圖爾特·米勒(Stuart Miller)表示：「住房供應短缺，被強勁的初級需求和被壓抑的需求所吸收，繼續創造了強勁的銷售環境。」
巴菲特的公司在第二季度還買入11112股NVR股票，NVR股票交易價格爲5891美元，該股份價值6550萬美元。NVR以Ryan Homes、NVHomes和Heartland Homes品牌建造和銷售房屋。它還擁有建築產品部門、抵押貸款子公司以及結算和產權服務子公司。
今年第二季，NVR住宅建築業務新訂單同比增長27%至5905套。但該季新訂單平均銷售價格爲447300美元，較去年同期下降5%。2023年，NVR股票的表現優於DR Horton和Lennar，今年迄今股價已上漲28%。
