FX168財經報社(香港)訊 美聯儲FOMC上週發出強烈信號，表明利率將在更長時間內保持較高水平，鷹派陣營提振美元避風港，美國股市淪爲拋售陣營。美媒分析指出，現金爲王時代來臨。巴菲特旗下的伯克希爾哈撒韋公司(Berkshire Hathaway)擁有大量現金，截至6月底爲1470億美元，使其成爲能夠利用更高利率的最知名投資者之一。
巴菲特認爲，美聯儲收緊的貨幣政策對每一項投資都會產生重大影響。作爲伯克希爾哈撒韋公司首席執行官，他在2012年的採訪中表示：「利率對於所有資產的價格而言，就像重力對於地球的功能一樣。」
「一切都基於利率，這是一個巨大、巨大、巨大的引力，影響着我正在做的事情，」巴菲特闡述道。
在過去15年的大部分時間裏將利率保持在接近於0的水平後，美聯儲開始了自20世紀80年代以來最積極的提高借貸成本的行動，以對抗頑固的高通脹。聯邦基金利率目前處於5.25%-5.5%的目標區間，爲約22年來的最高水平。
巴菲特被譽爲「奧馬哈先知」，他此前提到，相信當利率較低時，他們會使投資收益變得更有價值。相反，利率的急劇上升實際上會降低任何未來收益的現值。
根據貨幣時間價值理論，股票價格應該反映公司未來現金流和利潤的現值，投資者使用基於現行基準利率的利率將未來美元「貼現」至當前美元。
這意味着，利率越高，未來的錢今天的價值就越低；較低的利率會提高未來現金流的價值。
巴菲特在伯克希爾2021年年會上表示，短期國債是衡量其他價值的標準。「如果我能減少大約80%的重力，我就能參加東京奧運會的跳躍比賽，所有能賺錢的東西的估值都發生了令人難以置信的變化。」
在美國國債曲線的前端，包括六個月期和一年期利率在內的短期收益率今年自2007年以來首次全部超過5%。基準10年期國債收益率略低於4.5%，收益率上升可能會削弱所有風險資產的吸引力，因爲短期國債和長期國債現在是提供穩定收益率的無風險替代品。
此外，隨着借貸成本的增加，投資總體上往往會放緩。
由於伯克希爾哈撒韋公司擁有大量現金，截至6月底爲1470億美元，巴菲特成爲能夠利用更高利率的最知名投資者之一。
針對今年最火熱的股市話題「人工智能」(AI)方面，巴菲特在5月時說道：「它可以做各種各樣的事情，當某件事可以做各種各樣的事情時，我會有點擔心。我知道我們無法取消它的發明，但出於非常非常充分的理由，我們確實發明了原子彈。但是，釋放這種能力對世界未來200年有好處嗎？」
在4月份接受美國CNBC採訪時，巴菲特也做了類似的比較，稱AI爲「非凡，但我不知道它是否有益」。儘管如此，伯克希爾哈撒韋近50%的投資都包括與AI技術開發相關的公司，包括蘋果、亞馬遜和Snowflake。
迄今爲止，蘋果股票在伯克希爾投資組合中所佔比例最大，約爲46%。
伯克希爾名單上鮮爲人知的持股是Snowflake，這是一家雲計算公司，於2020年進行首次公開募股(IPO)。此後，該公司的價值已大幅下降，但該公司的股票仍佔伯克希爾投資組合的0.3%。
Snowflake已與微軟合作構建大規模AI模型，並於6月宣佈與AI處理硬件和軟件的主要供應商英偉達(NVIDIA)建立合作伙伴關係，此次合作旨在讓Snowflake客戶能夠構建定製的生成式AI模型。