智通財經APP獲悉，廣發證券發布研究報告稱，維持複星旅遊文化(01992)“買入”評級，看好公司品牌和全球旅遊目的地布局優勢及旅遊度假生態，預計23-25年歸母淨利潤分別爲4.7、7.1、8.7億元，合理價值14.07港元。公司23H1實現收入88.99億元，同比增長38.69%，基本恢複至19年同期水平;經調整EBITDA爲23.00億元，同比增長92.43%，較19年同期增長15.32%。
報告主要觀點如下：
ClubMed：23H1營業額超疫情前2成，下半年將延續增長。
23H1實現營業額79.39億元，同比增長32.2%，較19年同期增長19.6%，分地區看，美洲、歐非中東、亞太地區分別較19年同期+64.6%、+12.7%、-7.3%，其中中國大陸恢複至19年同期的83.1%，主要由于出境遊業務尚未恢複。展望下半年，23年8月6日錄得23年下半年累計預訂量(按一致彙率以住宿、旅行及服務營業額計)，較19年8月6日錄得19年下半年營業額增長21%。截至23H1期末，公司共有66家度假村(10家自持+41家租賃+15家管理合約)，計劃23H2新開4家。
叁亞亞特蘭蒂斯：23H1業績高增，體驗項目持續創新。
23H1實現營業額8.87億元，同比增長82.2%;經調整EBITDA爲4.61億元，同增122.9%;平均入住率爲86.2%，同增40.1pp，較19H1增長24.2pp;RevPAR爲2075元，同增82%。公司持續創新體驗項目，據中報，23年1月16日揭幕水世界粉色之夜，全網活動曝光量超26.8億，23年7月升級暑期標志項目粉色之夜水幕秀，引領市場潮流。