智通財經APP獲悉，美國最大在線雜貨配送公司Instacart(CART.US)正尋求周一融資至多6.6億美元，估值超過90億美元，並于周二開始交易。
Instacart正在趁熱打鐵，此前軟銀旗下的英國芯片公司Arm(ARM.US)剛剛完成了今年規模最大的IPO，上周四上市首日股價上漲25%。軟銀仍持有這家芯片設計公司90%的股份。Arm股價上周五下跌，但仍比發行價高出近20%。
如果Instacart交易順利，它將爲其他公司的上市增添動力。據報道，市場營銷和數據自動化提供商Klaviyo(KVYO.US)周日決定將其IPO目標提高到5.57億美元，預計將于周二定價。德國鞋類生産商Birkenstock Holding也准備在幾周內上市。
受Arm的啓發，Instacart采取了安全路線，聯合大投資者支持其上市。它邀請了合作夥伴百事可樂(PEP.US)參與這項交易。
基石投資者
根據招股說明書，Instacart的基石投資者包括挪威銀行、TCV、紅杉資本、D1 Capital Partners LP和Valiant Capital Management，這些投資者可能持有至多60%的股份。
這比IPO中常見的情況高出好幾倍，這使得Instacart在其股票開始交易時受益于可用股票的稀缺。
Instacart成立于2012年，是在線食品雜貨配送領域的先驅。在新冠疫情期間，由于購物者被困在家裏，Instacart成爲家喻戶曉的品牌，其估值在新冠疫情期間達到了390億美元。但隨着疫情的消退，美國利率上升和潛在的經濟衰退令投資者感到擔憂，Instacart陷入了困境。去年，該公司叁次大幅削減內部估值，最近一次是在去年10月，降至約130億美元。
上周五，Instacart將IPO發行價區間上調至每股28至30美元，公司估值將在93億至99億美元之間。
業務轉型
Instacart首席執行官Fidji Simo于2021年接替聯合創始人Apoorva Mehta，她試圖通過廣告和技術來重塑業務，利用其收集的大量消費者數據來幫助雜貨店提高銷售額。
今年上半年，Instacart實現了盈利。該公司上半年的淨利潤爲2.42億美元，而上年同期爲虧損7400萬美元。Instacart上半年營收增長31%，達到約15億美元，這得益于利潤率較高的廣告業務的強勁增長。廣告業務是僅次于核心食品雜貨配送服務的第二大營收來源。
Instacart現在也在爭取從每筆訂單中獲得更多利潤。淨利潤占總交易價值的百分比有所增長，2022年的利潤占比爲1.5%，相比之下，2021年虧損的占比爲0.3%。
增長能否持續?
對投資者來說，這種增長能否持續是一個關鍵問題，尤其是在上半年訂單持平的情況下。
Instacart的後期投資者InvestX Capital風險投資主管Don Short表示：“雜貨業務不是一個高利潤的業務。這是一個非常非常艱難、競爭非常激烈的行業。”
Short表示，如果Instacart的業務僅僅是食品雜貨配送的附加成本，那麽就不會有太多的利潤空間。
他表示:“我認爲，他們把自己打造成一個配送渠道，允許産品植入、與消費品公司建立營銷合作夥伴關系等，爲Instacart開辟了更多的選擇。”
然而，與Instacart合作的雜貨連鎖店正在建立自己的電子商務和最後一英裏配送能力，更不用說增加對優步(UBER.US)和DoorDash(DASH.US)等其他配送平台的傭金支出了。
Instacart能否繼續讓零售商、消費品牌和供應商相信它是一個可靠的數字合作夥伴和平台仍有待觀察。
Short認爲，百事的投資支持了Simo的轉型計劃。自從她從Meta Platform 旗下Facebook加入Instacart以來，該公司的品牌合作夥伴大約增加了一倍，達到5500多個。
據了解，Instacart 的 IPO 由高盛集團和摩根大通牽頭，美國銀行、巴克萊銀行和花旗集團以及其他 15 家承銷商也參與其中。Instacart 的股票將在納斯達克全球精選市場交易，交易代碼爲CART。
除了給散戶投資者一個投資的機會外，此次上市還將爲Instacart的現有投資者(包括安德森霍茨基金、老虎環球基金等)提供變現的機會。