智通財經APP獲悉，以雲計算服務和數據庫軟件聞名全球的甲骨文(ORCL.US)將于美東時間9月11日美股收盤後(北京時間9月12日晨間)發布最新財報。根據投資研究平台Seeking Alpha彙編的華爾街分析師預期數據，甲骨文(Oracle)截至8月底的2024財年第一季度營收普遍預期爲124.7億美元，相比之下上一季度(2023財年第四季度)的總營收爲138億美元，上年同期則爲114億美元;預期Non-GAAP准則下的第二財季每股收益預期爲1.15美元，上一財季該數據爲1.67美元，上年同期則爲1.03美元。
乘着AI東風，甲骨文今年以來股價漲幅達到驚人的51%，並且正在向新高發起沖擊，遠超標普500指數約16%漲幅。在全球科技企業加大力度布局AI技術的熱潮之下，甲骨文可謂該熱潮的最大贏家之一，其雲計算基礎設施(IaaS)和雲應用軟件的全球客戶規模正變得愈發龐大。
在近期科技股回調的過程中，甲骨文股價繼續跑贏美股大盤，過去一周上漲超5%，而美股大盤——標普500指數則下跌1.2%。投資者愈發期待在AI熱潮大力推動之下甲骨文能夠給出一份亮眼業績，進而推動該股股價和估值持續向上擴張，從更廣泛的角度來看，投資者們期望甲骨文強勁的業績強化“AI投資信仰”，畢竟AI領域“賣鏟人”英偉達(NVDA.US)公布極度樂觀的業績之後市場對AI熱潮的炒作力度已大幅降溫，而對于美聯儲長期保持較高利率(即美聯儲官員們頻繁發出的higher for longer信號)的預期則持續壓制美股估值。
老牌科技巨頭甲骨文——AI熱潮大贏家之一
爲何老牌科技巨頭甲骨文在二級市場獲大批投資者青睐?主要因該公司旗下業務近年來全線轉向雲計算領域，以及AI熱潮助力該領域營收激增，市場愈發看好AI時代下該公司業績前景，進而不斷推高這家老牌科技巨頭估值。
甲骨文、谷歌旗下的谷歌雲平台、亞馬遜旗下AWS和微軟Azure雲都是全球主要的雲計算服務提供商，他們提供從IaaS、PaaS到SaaS的一站式雲服務部署。他們的用戶既可以選擇將應用程序部署在提供的雲基礎設施上，同樣也能使用托管的雲平台來開發和運行生成式AI等應用程序。這些公司都在全球範圍內建立了龐大的數據中心網絡，使用戶能夠選擇離他們所在地區最近的數據中心來托管和處理他們的數據和應用程序。
甲骨文提供的生成人工智能(AI)相關服務的采用前景非常廣闊。其中，在第叁季度(即甲骨文2024財年第一季度)，該公司被知名AI 創業公司MosaicML選爲加速人工智能模型訓練的首選雲基礎設施(Iaas)合作夥伴。此外，隨着客戶群對雲服務和人工智能服務的需求不斷加速，甲骨文宣布了免費培訓和認證計劃。
甲骨文管理層不斷推動將甲骨文旗下重磅産品/服務(例如 Fusion、NetSuite 和 MySQL)加速轉移到雲平台的戰略，幫助這家老牌科技公司在過去幾年實現業績擴張。從近幾個季度的營收增量來看，近期甲骨文營收規模重拾增長曲線，很大程度上表明這家軟件制造商的雲計算相關服務正受益于全球企業布局人工智能(AI)的熱潮帶來的雲計算服務需求增長。知名研究機構Wolfe Research曾在一份報告中寫道，需要強大計算能力的生成式人工智能的蓬勃發展，可能會提振全球企業對甲骨文雲計算服務的強勁需求。
巴克萊分析師 Raimo Lenschow 最近以“持續多年的增長故事開啓”爲由升級了對這家科技巨頭的股票評級，Lenschow將甲骨文評級從“持有”上調至“增持”，同時將其目標股價從 126 美元上調至 150 美元(截至美股上周五收盤甲骨文股價爲126.320美元)。 Lenschow 在一份投資者報告中寫道：“我們看到了一個持續多年高利潤率穩定增長的機遇，這是由更加卓越的SaaS雲軟件服務和Oracle雲基礎設施業務(即OCI)持續的混合積極效應所推動，並且基本覆蓋旗下業務中增長較低的部分。”尤其是雲基礎設施業務在一定程度上受到新興人工智能(AI)工作負載量的大力推動，這將成爲AI服務器、數據庫等基礎設施以及整個AI産業的關鍵。 ”
國際大行瑞銀近日上調甲骨文評級，並指出這家科技公司的人工智能故事有“充足的運行空間”。該行分析師Karl Keirstead將甲骨文評級從“中性”上調至“買入”，並將其目標價從120美元上調至140美元。該分析師指出，人工智能初創企業似乎正大幅增加對甲骨文雲基礎設施的使用規模。
此外，還有一些分析人士表示，從股價和估值來看，市場給予了甲骨文非常樂觀的業績增長前景，因此該科技公司不僅需要提供超出分析師預期的營收和利潤，還需要提供至少是符合分析師普遍預期的下一財季或全財年營收和每股收益指引。
核心業務/産品或將合力推動甲骨文業績
分析師普遍預期，在AI浪潮以及全球企業持續將業務轉向雲平台的趨勢下，甲骨文旗下重磅産品/服務，比如 Oracle Cloud Platform(即甲骨文OCI雲計算平台)、關系數據庫管理系統MySQL以及人力資源管理解決方案軟件Fusion等有望合力推動甲骨文業績增長。
全球企業布局AI賽道，以及加速的數字化轉型，加上遠程辦公的持續和混合/靈活工作模式的主流采用模式，很可能在即將報告的季度推動了客戶對甲骨文雲基礎設施(OCI)服務和該公司其他基于雲計算的軟件應用程序的強勁需求。
2022年以283億美元(大約每股95美元)的全現金交易收購醫療軟件巨頭Cerner Inc.(現在稱爲Oracle health業務)，預計將鞏固該公司在利潤豐厚的醫療行業科技服務領域的領導地位。在2023財年第四季度，由于Fusion、自主數據庫和OCI服務組合帶來的推動力，使得Cerner爲總營收貢獻了大約15億美元。
2024年第一財季，分析師們普遍預期包括Cerner在內的雲計算業務營收規模預計將增長大約28%到30%(固定彙率)。
基于雲計算平台的後台Fusion人力資源管理解決方案，以及NetSuite企業資源規劃軟件(ERP)和Fusion ERP應用程序的持續擴張勢頭，預計也將有利于甲骨文的季度業績。此外，MySQL HeatWave Lakehouse的普遍可用性預計將提振該公司在即將公布季度的營收水平。MySQL HeatWave Lakehouse使得甲骨文客戶能夠像查詢數據庫中的數據一樣快速地查詢對象存儲中的數據。