智通財經APP獲悉,中銀國際發布研究報告稱,雖然內地燃料煤價格未有在夏季明顯上升,但估計今年余下時間會有較好表現,兩大正面因素包括需求增加及産出增長放緩,低庫存水平令賣家有較好議價能力,該行將煤價預測輕微上調,不過在見到需求有較多改善迹象之前,維持對行業“中性”看法,在考慮派息因素後,首選中國神華(01088)及首鋼資源(00639)。
該行認爲,中國神華盈利質量較佳,股息率較高及成交活躍,今年預測股息率9.6%,估計之後兩年維持在8.9%至9.2%水平,上調2023至2025年各年盈測1%至3%。首鋼資源今年預測股息率或達13.5%。此外,中煤能源(01898)中期盈利遜于預期,受累于燃料煤實現價格下跌,該行預計未來兩年銷量增幅只有5%,預測今年股息率7.4%,在高利率環境下相對吸引力較低。