智通財經APP獲悉,中金發布研究報告稱,予東方甄選(01797)“跑贏行業”評級,目標價上調23%至49港元。
報告中稱,公司5月底止2023財年業績穩固,期內收入同比增長6.5倍至45.1億元人民幣,其中直播電商業務貢獻38.8億元人民幣,占總收入的86%。經調整淨利潤10.9億元人民幣,經調整利潤率達24%。該行認爲,公司收入及利潤基本符合該行預期。
該行指出,鑒于東方甄選受惠于淘寶直播帶來的商品交易總額(GMV)提升,將其2024財年收入預測上調19%至62.1億元人民幣;對公司2025財年收入預測爲70.8億元人民幣,經調整淨利潤爲16.3億元人民幣。另預計東方甄選2024財年直播業務的GMV可達至137億元人民幣,意味着GMV淨利潤率爲9%。該行估計2024財年來自大學教育和機構客戶的收入爲6.87億元人民幣,淨利潤率16%。