智通財經APP獲悉,國泰君安發布研究報告稱,維持長城汽車(02333)“買入”評級,將2023-2025年每股盈利預測下調至人民幣0.477/0.994/1.567元,目標價下調至11.5港元。公司2023年上半年未經審計的業績差于該行的預期。由于公司正在進行新能源轉型,因此2023年上半年的盈利承壓,尤其是2023年一季度的盈利。2023年上半年出口業務保持強勁,預計2023年下半年出口將繼續保持高增長。
該行認爲,公司上半年盈利壓力是暫時的,主要是因爲公司一直在積極推進新能源轉型,目前正處于産品結構和銷售渠道布局的調整過程中,加大了新能源品牌建設的投入和研發,最終導致公司盈利能力暫時承壓。隨着公司新能源全面轉型的不斷深入以及新能源汽車銷量的增加,該行預計公司盈利能力將逐步回升。考慮到哈弗品牌銷量帶來的協同效應,以及網絡渠道的持續建設,所有這些因素預計將推動公司2023年下半年的銷售增長。公司新能源轉型將進一步加速。