智通財經APP獲悉,生意社研究指出,未來兩周將迎來美國CPI數據發布及美聯儲議息決議,目前美國通脹仍然過高,多數官員不贊成立即放松政策,高油價對通脹産生影響,如果通脹意外上升,將支持進一步收緊政策,可能會讓美聯儲傾向于加息,這將對貴金屬價格形成壓制。生意社預計,短期內貴金屬價格上行空間收窄,窄幅震蕩概率加大。
原油減産預期兌現
沙特和俄羅斯正在兌現其減産承諾。沙特100萬桶/日的自願減産措施延續至9月(該減産計劃每月評估一次是否繼續),俄羅斯8月原油出口削減50萬桶/日,後續將繼續減少出口30萬桶/日。OPEC組織內部保持之前366萬桶/日的減産政策,受主要産油國減産約束,原油供應端延續收緊態勢。全球煉廠利潤處于五年同期高位。供應端主要風險在于伊朗增産預期和美國 考慮放松對委內瑞拉的制裁。
目前原油減産預期兌現,消息面利好提前透支,在近期油價上有所體現,後期上行空間收窄。目前油價處于高價位區間。
前期貴金屬與原油趨勢相關性較強,2022年下半年之後貴金屬價格還是有所築底企穩,宏觀因素對他們的影響因子的大小程度開始出現差異化。2023年3月下旬貴金屬和原油趨勢開始趨同,但是4月中旬之後,趨勢又開始背離。主要是由于避險情緒對貴金屬行情擡升的影響加大。近期原油價格回暖,貴金屬價格亦步亦趨。
近1年貴金屬價格趨勢對比一覽
2022年黃金白銀漲跌趨勢趨同,但是在4-8月白銀跌幅較深,之後明顯回暖,12月白銀延續上月強勢行情,黃金開始高位盤整。進入2023年黃金、白銀高位盤整,2月小幅回落,3月以來貴金屬價格高位震蕩上行。
後市預測
目前貴金屬價格在前期創十年新高後,一直處于高位區間震蕩運行。前期該機構預計的高通脹高加息治理下,海外經濟出現衰退的節奏可能會導致避險情緒相對飽滿,目前基本已經在價格上有所體現。全球部分央行增持黃金儲備,對金價也形成一定支撐。
但是近期還需要着重觀望美聯儲加息預期。未來兩周將迎來美國CPI數據發布及美聯儲議息決議,目前美國通脹仍然過高,多數官員不贊成立即放松政策,高油價對通脹産生影響,如果通脹意外上升,將支持進一步收緊政策,可能會讓美聯儲傾向于加息,這將對貴金屬價格形成壓制。生意社預計,短期內貴金屬價格上行空間收窄,窄幅震蕩概率加大。