智通財經APP獲悉,富瑞發布研究報告稱,予萬科企業(02202)“持有”評級,對其保持審慎,將2023年至2025年期間盈利預測下調3%至6%,目標價由10.63港元下調至10.3港元。
報告中稱,公司上半年業績疲弱,核心盈利同比跌26%至87億元人民幣,符合該行預期,雖然銷售及行政開支減少,但毛利率壓力及利息成本增加,令盈利複蘇受壓。萬科首八個月合約銷售2460億元人民幣,同比減少12%,差過國有企業平均6%的同比增長,主要因爲自2020年開始投資並不活躍,相信銷售會繼續跑輸同業,全年有單位數字跌幅,而銷售緩慢也限制毛利率改善的空間。