智通財經APP獲悉,瑞銀發布研究報告稱,維持頤海國際(01579)“沽售”評級,由于新産品需時達到規模化,而現有的存貨單位正處于産品下降週期,相信其第叁方業務會于短期內持續受壓。下調2023至25年淨利潤預測0.7%至7%,淨利潤或將增長16.9%/3.4%/4.1%,目標價由17港元下調至15.31港元。
報告中稱,公司上半年的銷售額及淨利潤分別爲26億元人民幣及3.58億元人民幣。該行認爲,公司的銷售額基本符合市場預期,淨利潤則略好于市場預期,這是受惠于原材料價格下降、較低的物流成本及廣告費用支出。集團管理層預計第叁方銷售將在下半年複蘇,這是受到新産品規模擴大和渠道滲透率提高所帶動。由于原材料價格下降,下半年毛利率將繼續同比擴大,而開支比率將保持穩定。