智通財經APP獲悉，英偉達(NVDA.US)上周公布的強勁業績令分析師紛紛上調了盈利預期，並推動這家全球市值最高的芯片制造商的預期市盈率降至八個月以來新低。根據Refinitiv的數據，截至周一收盤，英偉達的股價相當于未來12個月預期收益的33倍左右，而一周前爲46倍以上。
根據Refinitiv的數據，在英偉達發布最新財報後，分析師平均預計，在截至明年1月的2024財年中，英偉達的全年營收將達到530億美元，幾乎是上一年的兩倍。分析師還預計，英偉達在2024財年的全年淨利潤將大幅攀升至220億美元以上，到2025財年將達到350億美元。
盡管市盈率有助于投資者衡量公司的價值，但依賴分析師對未來收益的預期會帶來不確定性。Baird投資策略分析師Ross Mayfield警告稱：“任何時候，如果你在一個非常新的市場和非常不確定的經濟環境中使用前瞻性的東西，我認爲你至少需要對其持很大的懷疑態度。”
給予英偉達“買入”評級的Benchmark Research分析師Cody Acree指出，英偉達對芯片代工巨頭台積電(TSM.US)的依賴可能會導致英偉達無法銷售其希望銷售的高端芯片，“這不僅僅是需求，而是它們實際上能提供什麽”。
在人工智能熱潮的提振下，英偉達股價今年以來已上漲超220%。盡管有如此大的漲幅，英偉達在上周的財報中仍表示將回購250億美元的股票，這表明該公司認爲其股票被低估了。
Q2業績再次“炸裂” 華爾街大行齊齊上調目標價
財報顯示，英偉達Q2營收同比增長101%至135億美元，遠超市場預期的110億美元。其中，數據中心業務營收同比增長171%至103億美元，遠超市場預期的79.8億美元;遊戲業務同比增長22%至24.9億美元，超出華爾街預期的23.8億美元。淨利潤同比增長843%至61.88億美元;調整後每股收益同比增長429%至2.70美元，超出市場預期的2.07美元;毛利率(GAAP)達70.1%，也超過市場預期的69.5%。
更重要的是，英偉達預計Q3營收將同比增長170%至160億美元，大超市場預期的125億美元;預計Q3毛利率爲71.5%，同樣好于市場預期的69.95%。
Wedbush分析師Dan Ives稱贊英偉達的這份最新業績是“整個科技行業的曆史性時刻”。分析師表示：“投資者現在清楚地認識到，人工智能的需求敘事就像我們在過去叁十年裏看到的任何技術趨勢一樣真實，只有1995年的互聯網和2007年蘋果推出iPhone可以與之相提並論。”分析師稱英偉達是“特殊的、與衆不同的、引領時代的”，就像人工智能主題一樣。
分析師補充稱：“對于英偉達這樣的公司、以及人工智能這種叁十年才出現一次的科技趨勢，我們認爲投資者需要對未來3-5年的發展前景有一個全面的了解，了解未來這些模式的增量利潤率和現金流，增長前景如何變化，以及各部分的估值。”
美銀分析師Vivek Arya將其對英偉達的目標價由550美元上調至650美元，並維持對該股“買入”評級。美銀分析師認爲，英偉達在芯片、軟件、系統、規模、供應和合作夥伴方面的全棧模式“使競爭對手很難趕上”。
KeyBanc分析師John Vinh也稱贊了英偉達的業績和給出的指引，稱其“遠高于預期”。分析師將其對英偉達的目標價由620美元上調至670美元，並維持對該股“增持”評級。
BMO Capital Markets分析師Ambrish Srivastava重申對英偉達的“增持”評級，並將對該股目標價由550美元上調至600美元。分析師指出，英偉達的高預期“不是問題”，並表示“人工智能需求繼續大幅攀升”。
