智通財經APP獲悉,國泰君安發布研究報告稱,維持知乎-W(02390)“增持”評級,目標價29.36港元。公司二季度業績符合預期,2Q23實現收入10.44億元,毛利潤5.62億元,毛利率54%,毛利率改善與費用管控下本季度好于預期,未來公司將繼續專注于追求實現健康增長。期內職業培訓強勁增長,積極擁抱AI推動社區升級。
報告中稱,知乎MAU新高會員數平穩,擁抱AI推動社區升級。公司2Q23平均MAU1.09億人,同比+3%,環比+7%,用戶同環比持續增長並創下新高;平均月訂閱會員數14百萬人,同比+65.3%,會員數維持高位,鹽言故事內容不斷豐富有望驅動會員數持續增長;此外,知乎知海圖AI大模型內測效果顯著提升,同時在創作、推薦、搜索、審核、教育等場景已深度應用,公司積極擁抱AI推動社區全面升級。另期內職業教育增長強勁,2Q23實現職業培訓收入1.45億元,同比+213%,教育業務結構搭建完善在線課程産品日益豐富,內外生動力驅動教育收入高速增長。