「一切因素都在匯聚」！30年市場老兵：中國市場即將迎來一輪反彈

「一切因素都在匯聚」！30年市場老兵：中國市場即將迎來一輪反彈

FX168財經報社(北美)訊 在上週中國股市跌至2023年新低之後，一位在新興市場投資了30年的資深人士表示，中國股市將出現反彈，「一切因素都在匯聚」。

John Malloy幫助管理着約100億美元的股票，是Redwheel新興市場和前沿市場的聯席主管。Malloy將中國作爲他最大的敞口，他看好阿里巴巴、快手科技和百度等公司。儘管中國內地股市和在香港上市的科技股8月份出現了8年來最糟糕的表現，但他的持倉仍保持堅挺。

（圖源：彭博社）

Malloy上週在聖保羅接受採訪時表示:「估值很低，增長開始觸底，倉位也很有利。」「很難確定有多少下行空間，但目前新興市場股票的風險回報非常有利。」

他表示，鑑於企業業績「不錯」，且政府正更多地關注促增長措施，而不是監管，股市料將迎來反彈。

1993年在Baring Asset Management開始投資新興市場的Malloy說，雖然該基金「可以說」起步較早(Redwheel在去年年底左右開始青睞股票)，但就目標價格而言，它的頭寸有大約50%的上漲空間。

據彭博社收集的數據顯示，規模16億美元的Redwheel Global Emerging Markets Fund今年漲幅達4%，超過了60%的同行。文件顯示，截至7月底，該基金在中國的敞口爲37%。Malloy還在開曼羣島幫助管理一個爲離岸投資者和其他需要較少披露的基金服務的投資工具。

截至上週五，摩根士丹利資本國際中國指數(MSCI China Index) 12個月預期市盈率爲9.7倍，而五年平均市盈率爲12.1倍。在中國股市暴跌的背景下，在彭博追蹤的90多種股指中，一個在香港上市的中國股票指數本月成爲全球表現最差的股指之一。

與此同時，全球基金一直在拋售在岸中國股票，截至上週三，在13天的撤資中，他們拋售了近110億美元的股票，這是自彭博社2016年開始追蹤該數據以來持續時間最長的一次。

其他投資

前身爲RWC Partners Ltd.的Redwheel也增持了巴西股票，持有鐵路公司Rumo SA和Localiza Rent a Car SA等股票。

Redwheel駐紐約的投資組合經理Ting Ang在同一次採訪中表示，這個南美國家提供了「巨大的資產」和在可再生能源供應鏈中發揮關鍵作用的公司，保護生物多樣性並提供基本服務。

發展中國家的其他機會包括沙特阿拉伯(Redwheel青睞沙特阿美和沙特國家銀行)以及阿布扎比和迪拜，Redwheel認爲這兩個地方對房地產開發商有利。印度和墨西哥的比重不足。

該公司還看好巴西礦業巨頭淡水河谷公司(Vale SA)，該公司股價自今年年初以來已經下跌了近三分之一。這家礦業公司最近以34億美元的價格將其賤金屬部門13%的股份出售給了沙特主權財富基金公共投資基金、沙特阿拉伯礦業公司和Engine No. 1。

Malloy說:「我們對這一交易越來越有信心。」「當你考慮到基本金屬部門的潛在價值時，考慮到當前的價格，它的Ebitda可能會高出70%。我們可以增持這個倉位。」

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