智通財經APP獲悉,大和發布研究報告稱,重申中國民航信息網絡(00696)“買入”評級,目標價由19港元升5%至20港元。公司2023年上半年盈利符合早前盈喜預測,而且銷售回升,但平均售價疲軟。中國航空公司的航班預約有129%同比增長;外國航班首7月同比升311%。
該行預計,公司2023年下半年收入將有所增長,是因爲公司其他收入項目可能會在2023年下半年進一步複蘇。管理層表示,中國民航信息網絡系統整合項目受疫情拖累完成速度。在防控優化後2023年下半年收入增長或將加速,而2023年將與疫前同比持平。故該行相信支付業務2023年下半年可望同比增長244%,評估其高增長是可持續的;另2023財年盈利有望接近疫前水平,並于2024年超越。
此外,大和削該公司2023至2025收入預測,是因爲其所訂平均售價疲軟;2023年預測削4.5%、2024年削5.4%、2025年削6%。但也留意到公司今年上半年成本控制較好,以及管理層在業績會表示在股份激勵方面已有暫定計劃,並將會加速進展,最新2023年核心每股盈利預測爲0.815人民幣。