智通財經APP獲悉,瑞銀發布研究報告稱,予新奧能源(02688)“買入”評級,仍爲在公用燃氣行業的首選。但將2023至25年每股盈利預測下調9%、9%及8%,以反映上半年業績遜于預期,目標價由140港元下調至128港元。
報告中稱,公司上半年業績疲弱,但似乎已反映于股價,中期而言該行維持正面看法,雖然上半年燃氣銷量放緩,但估計全年盈利按大致持平,營運數據例如燃氣單位利潤、接駁費用及利潤率都呈穩固,綜合能源業務將會支持該行對其2023至25年間每股盈利複合年增長率達17%的預測,
該行認爲,公司當前估值相當于預測明年市盈率9.1倍,及預測自由現金流收益率8%,爲長線投資者提供具吸引力的買入機會,相信近兩個月股價累跌約22%,已大致反映燃氣銷量疲弱,而市場對于內地新建住宅減少的風險也過分憂慮,因爲公司上半年住宅接駁量同比升2%。