智通財經APP獲悉,摩根大通發布研究報告稱,將同程旅行(00780)評級由“中性”上調至“增持”,目標價由18港元上調至22港元。公司連續兩季收入及盈利創新高,該行認爲其過去數年貫徹的執行及持續的市占增長被市場忽視,爲下半年及2024年業績持續超預期及上行提供良好基礎。
該行預測,同程旅行今年收入較2019年升六成,意味2019年以來年複合增長率達12%。假設同程旅行未來數年收入每年增長中十位數至高十位數,顯著跑贏同業。此外還預計其未來叁年非國際財務報表准則淨利潤率維持在18%至19%,意味着該股上行機會大于下行風險。