智通財經APP獲悉,花旗發布研究報告稱,考慮到啓德區有大量新供應,預期該區新盤銷售將非常緩慢,同時壓低樓價,令利潤率下降,重申恒基地産(00012)“沽售”評級,該行假設利率于較長時間內維持較高水平,指出恒地擁有較高負債率,同時旗下中環海濱大型發展項目開發周期長,料將繼續拖累股息支付,預測全年每股派息維持1.8元。基于對香港樓市及公司利潤率前景預測,將目標價由23.3港元下調至18.3港元,對應每股資産淨值折讓幅度提升至60%,同時將2024至2025財年利潤預測削減17%。
該行指出,恒地今年下半年計劃推出多個新盤項目,大部分爲小型單位,其中石硖尾巴域街項目一期將提供738戶,太子西洋菜北街項目提供492戶,大角咀嘉善街項目提供234戶,而正在銷售的紅磡必嘉坊項目第叁期則提供278戶,都屬舊樓重建項目,在當前市況下或需要降價促銷。