智通財經APP獲悉,裏昂發布研究報告稱,將華潤啤酒(00291)評級從“買入”降至“跑贏大市”,目標價由77港元下調至54港元,主要是由于啤酒業務放緩。收購金沙酒業將有助公司今年收入增長達到10%,並有利于盈利表現。
不過,渠道去庫存化仍存在不確定性。公司上半年啤酒收入同比增長9%,低于雙位數增長的年度目標。毛利率增長2.9個百分點有驚喜,但目前爲止,該行仍未見到潤啤第叁季銷量或平均售價出現複蘇迹象。
智通財經APP獲悉,裏昂發布研究報告稱,將華潤啤酒(00291)評級從“買入”降至“跑贏大市”,目標價由77港元下調至54港元,主要是由于啤酒業務放緩。收購金沙酒業將有助公司今年收入增長達到10%,並有利于盈利表現。
不過,渠道去庫存化仍存在不確定性。公司上半年啤酒收入同比增長9%,低于雙位數增長的年度目標。毛利率增長2.9個百分點有驚喜,但目前爲止,該行仍未見到潤啤第叁季銷量或平均售價出現複蘇迹象。