智通財經APP獲悉,大華繼顯發布研究報告稱,維持騰訊(00700)“買入”評級,目標價由435港元降至433港元。
報告中稱,公司第二季業績略低于該行預期,收入同比增長11.3%至1,492億元人民幣,較市場預期低出2%;毛利率同比擴大2個百分點至45.5%,勝于市場預期。非通用會計准則(non-GAAP)計經營溢利同比增長36.7%,non-GAAP經營利潤率同比擴6個百分點至33.6%,好過該行預期。至于非國際財務報告准則(Non-IFRS)計淨利潤同比增長33.4%,較市場預期高出4%,主要受惠于收入組合積極轉變。
該行表示,維持對騰訊第叁季收入預測不變,對今年全年收入預測則下調1%至增長13%,主要受線上遊戲、廣告、金融科技和企業服務(FBS)及社交網絡收入同比增長8%、27%、16%及6%所推動。另將公司第叁季及全年non-GAAP計淨利潤預測各上調1%,意味着同比分別增長23%及29%,淨利潤率分別達25%與24%。