FX168財經報社(香港)訊 8月17日（週四）美聯儲公佈會議紀要，重申利率將繼續維持在高水平，並推動全球政府債券收益率正在攀升至金融危機以來的最高水平。美國 10 年期國債收益率在週四（8月17日）攀升至4.31%，僅略低於去年10月的峯值，這是自 2007 年以來的最高水平；30年期國債收益率收於去年 10 月以來新高，兩年期美債收益率也飆升至 5.00%。
英國國債等值的收益率也躍升至 15 年來的最高水平，德國國債收益率也接近 2011 年以來的最高水平。
美國國債一直是全球債券拋售的主要推動因素，因爲美國經濟的韌性超越了市場預期，以致於市場認爲即使美聯儲加息超過 5 個百分點，也難致經濟衰退。
最新會議紀要顯示，美聯儲官員們仍然擔憂通脹無法回落至目標水平，因此需要進一步加息。
道明證券駐新加坡的宏觀策略師 Prashant Newnaha 表示，「最近的數據更加堅挺，引發了人們對央行仍有更多工作要做的預期。」
「當前的拋售主要是由長期資產主導的，突顯了對供應和流動性的擔憂。」
（來源：彭博社）
此次拋售潮也包括日本，由於其超寬鬆的貨幣政策，日本的利率是發達國家中最低的，因此在週四（8月17日）出售 20 年期國債時，投資者也顯得興趣缺缺。
彭博全球主權債務綜合回報率指數的收益率在週三（8月16日）上升至 3.3%，達到了 2008 年 8 月以來的最高水平。
今年全球範圍內的主權債券給投資者帶來了 1.2% 的虧損，使這一資產類別成爲彭博主要債務指數中表現最差的部分。
與年初的情況相比，情況已發生了逆轉。年初，市場對加息即將結束的樂觀情緒推動了全球債券的上漲，彭博全球綜合指數在一月份上漲了逾 3%，創下有記錄以來的最佳開年表現。
然而，該指數在週三（8月16日）下跌，全年下跌了0.1%。
投資者繼續涌入美國高收益率市場。根據美國銀行上週援引 EPFR Global 的數據稱，今年投資者向美國國債投資基金注入了 1,270 億美元，創下歷史新高。
根據商品期貨交易委員會的數據，截至 8 月 8 日當週，資產管理公司將國債期貨多頭頭寸增加至創紀錄水平。
摩根大通的客戶調查顯示，截至 8 月 14 日當週的多頭頭寸與 2019 年創下的峯值相符，爲金融危機以來的最高水平。
匯豐控股公司固定收益研究全球主管 Steven Major 表示，鑑於美國在許多經濟體表現疲軟之際推高全球債券收益率，全球債券看起來尤其有吸引力。
他在週三（8月16日）的一份報告中寫道：「債券的大部分看跌理由是週期性的，而且侷限於美國本土的。」
「因此，它忽略了全球背景以及長期結構性驅動因素。一些新興市場央行已經開始寬鬆的事實告訴我們，通脹正在快速下降，或者它們面臨週期性和結構性阻力。」
西方資產管理公司（Western Asset Management）本週表示，由於各國央行加息週期已接近尾聲，全球債券有望在 6 至 12 個月內跑贏大盤。
然而，由於預計美國政府將在下一季度發行更多債券以抑制不斷擴大的聯邦赤字，美國國債將持續承壓。今年 8 月，美國 10 年期國債收益率上漲了 30 個基點，創下自 2 月以來的最大單月漲幅。
太平洋投資管理公司（Pacific Investment Management Co.）的基金經理 Michael Cudzil 表示，財政部可能會在 11 月和 2 月提高債券發行規模。除非通脹回落，否則這可能再次給收益率帶來壓力。
