智通財經APP獲悉，中金發布研究報告稱，維持騰訊音樂-SW(01698)“跑贏行業”評級，但基于社交娛樂業務面臨壓力，分別下調2023和24年非國際財務報告准則淨利潤預測7.7%/7.4%至59/63.3億元人民幣，目標價下調8.3%至33港元。公司第二季收入同比增5.5%至72.9億元人民幣，符合預期。非國際財務報告准則淨利潤增48.6%至15.29億元人民幣，略遜于預期。
該行表示，考慮到集團在社交娛樂直播業務上有調整壓力，預計其第叁季度收入將同比降低至中雙位數，而全年收入則跌低至中個位數。另外，由于受惠于線上音樂業務的持續強勁增長，淨利潤或將同比錄得增長。該行表示，受惠于音樂訂閱和廣告收入的增長，集團毛利率于第二季按季增長1.2個百分點至34.3%，並或在下半年繼續按季上升。鑒于公司的戰略，盡管受到社交娛樂收入的負面影響，但該行仍預計公司盈利能力可穩步提升。