智通財經APP獲悉,招銀國際發布研究報告稱,維持騰訊(00700)“買入”評級,考慮利潤率提升好于預期,將FY23-25淨利潤預測上調2%-5%,基于SOTP的目標價微調至458港元。
報告中稱,公司2Q23總收入同比增長11%至1,492億元,符合該行/一致預期。2Q23非IFRS淨利潤同比增長33%至375億元,超出該行/一致預期7/13%,主因:1)高毛利率廣告業務增長好于預期(同比增長34%);2)FBS/廣告業務毛利率提升(同比增長5.1/8.3個百分點)。騰訊在視頻號、海外遊戲和企業服務的投入持續取得成果,推動高毛利率業務收入加速增長並進一步釋放運營杠杆。