智通財經APP獲悉，GGII依據終端零售數據統計顯示，2023年上半年國內新能源汽車銷售303.0萬輛，同比增長38%，帶動相應的動力電池裝機量約142.8GWh，同比增長42%。其中，動力電池裝機量排名前十企業合計約139.0GWh，占整體份額的97%，較去年同期提升2.9個百分點。
動力電池裝機量基本盤：兩次震蕩，景氣不在，寒氣降至，十分焦慮。
7月，新能源汽車在車市整體小幅下降中，依舊保持近叁成的同比增幅，但環比呈現降幅。
此前GGII對于動力電池産業周期研判爲，2020-2022年是行業的景氣周期，2023-2025年則是新一輪過剩周期，兩者的行業景氣度CARG分別是78%和40%。
動力電池終端——新能源車市變化也與該判斷相吻合，區別于2020-2022新能源車市規模成倍擴張，步入2023，1月銷量同比減少6.3%劃定了全年的低起點開局，此後增幅同比急劇收窄，並在4月、7月出現環比上降低的震蕩，終端高景氣不再。
即便終端新能源汽車市占的攀升仍強調電動化大勢不可逆轉，動力電池裝機量仍保持攀升的大勢，但終端消納擴建産能的能力銳減的事實已擺在眼前。
終端的寒氣傳導至動力電池産業鏈上遊，焦慮情緒在業內蔓延。
動力電池價格方面，以LFP電芯爲例，目前業內電芯報價最低0.45元/Wh，相比于2021年0.8-0.9元/Wh水平，降幅接近一半。
産能利用率方面，動力電池行業滿産滿銷的狀態維持到了2022年末，甚至有頭部企業春節期間加班加點保交付。但複盤2022全年，國內動力電池出貨480GWh，與銷量終端的實際裝機量之間的缺口約爲219GWh，缺口在出貨量占比竟超四成。
電池企業Q1季報對産能利用率更是諱莫如深。情況較爲樂觀的龍頭甯德時代，2023年H1總産能爲254GWh，但閑置産能達100GWh，産能利用率60.5%，相比往年明顯下跌。
但增量空間的收窄意味着電池企業關于市場份額的“爭奪戰”愈演愈烈，頭部企業在動力電池裝機量中所占份額越來越高。
其中，對細分市場的攻占重要性凸顯。2023年頭部電池企業共同轉向“全場景”戰略，將動力的應用領域拓寬至海陸空，並在HEV、PHEV、EREV等細分市場上着重發力，尤其在TOP5-10中，不乏企業依靠全場景戰略順利實現卡位。
甯德時代(300750.SZ)
上半年，甯德時代國內裝機量合計65.74GWh，同比增長31%，占上半年整體市場份額的64.04%。
從裝機客戶上，甯德時代與特斯拉、吉利繼續保持穩定的合作關系，其裝機合作客戶中，理想汽車從2022年底公司供應量前五開外，一躍成爲客戶供應量第叁，主要系甯德時代拳頭産品麒麟電池，上半年正式裝車量産，成爲甯德時代與理想汽車的強聯系紐帶。
甯德時代方面披露，上半年受比亞迪國內銷量影響，在國內裝機市占上有所下降，但認爲長期市占率仍會保持穩步提升，未來將在成本價格方面對戰略客戶給出優惠方案。
在終端市場需求上，甯德時代認爲終端對快充性能愈發重視，對電池也將提出差異化需求。8月16日，甯德時代大概率會戰略發布會上推出新品快充電池。
此外，甯德時代表示將持續推進産品創新，上半年公司研發投入將近100億，同比增長77%。目前，包括麒麟電池、公司上半年公開的創新産品已有凝聚態電池、鈉電池。
比亞迪(002594.SZ)
上半年，受比亞迪國內新能源汽車銷量驅動，比亞迪上半年國內裝機42.04GWh，同比增長83%。
中創新航(03931)
上半年，中創新航裝機量10.86GWh，同比增長52.7%，超過裝機量基本盤42%的增長，實現穩坐國內裝機量前叁。
在裝機量客戶中，吉利從不在主流配套客戶之列，變爲中創新航裝機市占的第二大主力，側面印中創新航仍保持對頭部份額強勢吸納。
目前，中創新航已經囊獲廣汽埃安、長安深藍、蔚來、小鵬、零跑等一衆國內客戶訂單。小鵬G6全系首發了中創新航基于800V高壓平台研制的高倍率快充電池，10%-80%補能用時19min，CLTC綜合續航裏程高達755km;深藍S7增程車型首發搭載了中創新航磷酸鐵锂CIR混動電池系統，也是行業首個方形CTP量産電池包。
國軒高科(002074.SZ)
上半年，國軒高科裝機量6.04GWh，市占率4.23%。
從裝機配套看，國軒高科與國內上汽、奇瑞、吉利等主機廠包車穩固的戰略合作關系。市場戰略上，國軒以A00級市場作爲護城河，並保持對高端市場的開拓，上半年已給長安、哪吒、領跑提供更高端設計方案。
值得一提的是，國軒5月11日公告，拿到大衆歐洲的量産定點，目前已在試驗階段，預計2024年根據大衆車型匹配裝車。此外，國軒在合肥新建20GWh産能，預計叁元、鐵锂合計超10GWh設計爲大衆配套。
在成本上，憑借國軒高科一直以來深耕的一體化供應鏈優勢，國軒在瓦時成本上擁有超行業水平的毛利優勢。
億緯锂能(300014.SZ)
億緯锂能上半年國內裝機量3.55GWh，同比增長322.6%，爲2023H1國內動力電池裝機TOP10中的最高漲幅。
驅動億緯锂能國內動力裝機增長的主要原因爲，一方面與小鵬保持着穩定合作，另一方面，上半年新增客戶顯著增多，新增了重要客戶廣汽、合衆、寶馬等。
據億緯锂能披露，上半年共計基本維持産銷緊平衡，並且順應客戶需求持續新增産能一季度新增産能90GWh在爬坡，包括2022年的30GWh共計120GWh産能爬坡中，良率在92%以上。
LGES
作爲唯一還在國內動力電池裝機量TOP10榜內的海外品牌，上半年LGES裝機量3.39GWh，排名下降一位。其客戶特斯拉、上汽、吉利愈發偏向甯德時代、中創新航、國軒高科、億緯锂能等國內頭部動力電池企業。
蜂巢能源
上半年，蜂巢能源國內裝機量2.34GWh，同比增長40.1%。主要配套客戶包括長城汽車、零跑汽車、合衆新能源等。
蜂巢能源采用飛疊技術生産的短刀電池，在能量密度、安全性、性價比等方面極具優勢，已得到了吉利、長城、Stellantis等國內外客戶的高度認可。其鹽城基地生産的L400飛疊短刀電芯已獲得了PHEV市場很多客戶的青睐，已經搭載吉利、長城等車企的多款車型上市。
産能上，蜂巢能源鹽城基地産能規劃共23Gwh分兩期建設，目前一期已經量産，二期正在建設中，預計2024年5月實現量産。近日，蜂巢能源上饒基地二期項目投産，總規劃産能24GWh，二期規劃20GWh，新建8條16PPM電芯産線同樣應用飛疊技術，主要生産多型號的短刀系列電芯。
欣旺達(300207.SZ)
上半年，欣旺達以2.23GWh的裝機量“殺回”國內動力電池TOP10之列，強勁的增長與其順應市場變化的戰略轉型密不可分。
欣旺達重抓細分市場需求，在動力方面提供具有競爭力、場景化的乘用車、商用車、船舶動力電池解決方案以及儲能電芯解決方案。
面向乘用車，欣旺達提出了“左手混動，右手純電”的發展方向，混動方面，欣旺達動力HEV、PHEV、EREV等多種産品，主打節能、耐低溫、超長壽命，助力傳統車企實現轉型;純電動方面，欣旺達動力布局了超級快充CTX、高比能快充CTX、長壽命快充CTP等多款電池産品。
孚能科技(688567.SH)
孚能科技以1.97的裝機量位列2023H1國內動力電池裝機第9。
上半年，孚能科技在與原有客戶和哦做的基礎上擴大裝機份額，在廣汽乘用車和北京奔馳的裝機量分別達0.92GWh、0.75GWh。
産能上，孚能科技近日公告，將終止部分募投項目並將剩余募集資金用于新項目。兩大新項目爲：“贛州年産30GWh新能源電池項目(一期)”和“年産30GWh動力電池生産基地項目(一期)”。
其中，贛州年産30GWh新能源電池項目(一期)主要規劃有新能源電池生産線，中試線和研發測試中心以及各項配套設施，建成後可實現年産15GWh叁元材料軟包動力電池産能;年産30GWh動力電池生産基地項目(一期)主要規劃有新能源電池生産線及各項配套設施，建成後可實現年産15GWh磷酸鐵锂軟包動力電池産能。
正力新能
正力新能以0.83GWh的裝機量、0.58%的市占率，在2023H1激烈的市場競爭中實現國內動力電池裝機量TOP10的順利卡位。
特別的是，正力新能與欣旺達一致，瞄准細分市場助其在上半年實現市場份額的“虎口拔牙”。
5月，正力新能接連獲得上汽大通(重卡、輕卡、房車)，量綱55.68GWh;上汽通用(PHEV)，量綱9GWh多個重點動力電池項目獨家定點。
結合正在供貨的上汽通用(HEV)，量綱1.12GWh獨家定點，正力新能與上汽集團的合作，全生命周期整車量綱超過150萬台車，電芯量綱達65.8GWh，預計將于2024年起陸續實現量産裝車。市場覆蓋海內外，産品包括電芯和電池包，涉及HEV、PHEV、EV汽車電動化全領域，化學體系涵蓋叁元和磷酸鐵锂。
此外，正力新能基于“LISA-321”産品+研發戰略體系，針對eVTOL航空級電池系統進行了長期研究布局，目前正與國內外飛機公司合作中。
