FX168財經報社(香港)訊 華爾街掀起一股新投資風潮，散戶大軍紛紛跟進股神巴菲特(Warren Buffett)的佈局策略，狂買美國短債卻拋售長期債券。美國最大的國債ETF出現自2020年崩盤以來最大規模的資金外流，投資者撤資超過18億美元。對衝基金大鱷比爾·阿克曼(Bill Ackman)也表態，他正在做空美國30年期國債。這意味着人們越來越相信，美聯儲將在較長時間維持高利率。
巴菲特旗下伯克希爾·哈撒韋公司的2023年二季財報顯示，公司大量買入了收益率超過5%的短期美國國債，並在其中獲得了不俗的收益。即使惠譽近期下調美國3A長期信用評級，這位投資界的傳奇依然表示看好美國國債市場。
巴菲特旗下的公司股價上週漲至創紀錄高位，今年到目前爲止市值增加超過1000億美元，相當於福特和(Halliburton)兩家公司的市值之和。儘管上季美國經濟降溫對伯克希爾哈撒韋的投資部位造成負面影響，而且公司幾乎沒有新增投資，但巴菲特仍在繼續吸引投資者，伯克希爾哈撒韋目前的市值超過7800億美元。
阿克曼表示，他正在做空美國30年期國債，實際上和巴菲特購買美國短期國債是一致的。也就是說，「買短債、拋長債」形成一股新流行。
特斯拉首席執行官馬斯克在推特迴應帖文時，也贊同投資美國短債是一種「想都不用想」的選擇。
摩根大通也建議投資者，建立5年期美國國債多頭倉位。
彭博社彙編的數據顯示，上週，價值390億美元的iShares 20+ Year Treasury Bond ETF(TLT)出現超過18億美元的資金外流，這是自2020年3月以來的最高水平。該基金的價格在前一週下跌3%以上，在截至上週五(8月11日)的五天內又下跌1.2%。
(來源:Bloomberg)
過去一個月，人們越來越相信美聯儲將在較長時間內，將利率維持在較高水平，以平息依然高企的通脹，因此長期國債的情緒已經惡化。這導致期限最長的美國國債收益率大幅走高，抑制了上週出售30年期國債的需求。
CreditSights全球信貸策略主管Winnie Cisar表示，隨着政府應對不斷增加的赤字，供應量將會增加，投資者可能會釋放現金並退出TLT等產品。
Cisar補充稱：「這也可能是對看跌收益率觀點的延遲反應或接受，在惠譽下調評級、高於預期的美債資金外流，以及日本央行聲明的綜合作用下，這種觀點得到了加強。」
「我還認爲，流動性普遍較低和季節性因素正在發揮作用。我們從歷史上發現，8月、9月和10月往往是季節性高收益月份，平均增長5-7個基點，」他分析指出。
美國10年期和30年期國債收益率徘徊在11月以來的最高水平附近，過去一個月的拋售對長期債務的打擊大於短期債務，推動收益率曲線仍處於深度倒掛的部分重新陡峭。
富國銀行的埃裏克·尼爾森(Erik Nelson)表示：「我可能更擔心我們重新測試2022年秋天的高點，而不是收益率的下行風險。」
他對此做出解釋：「我不一定期望這裏有50個基點的上漲，但我認爲這裏的利差和上行風險使得我們認爲，現在做多並不太有吸引力。」
