智通財經APP獲悉,開源證券發布研究報告稱,考慮到2023Q2中芯集成上市帶來中芯國際(00981)非經營性收益增加,將2023年歸母淨利潤由8億美金上調至11億美金;維持2024-25年歸母淨利潤預測10/13億美金。當前股價18.1港幣對應2023年0.9倍PB處于曆史估值低位,伴隨半導體行業景氣回升、國産客戶上量、産能稀缺性價值凸顯,有望驅動公司PB估值實現階段性上升機會,維持“買入”評級。
展望2024年,受益宏觀環境整體需求複蘇、以及國産供應鏈份額繼續提升,該行預計公司晶圓出貨量有望同比上升15%;得益于高價産品導入,2024H2ASP有望實現環比企穩回升、對應2024年全年ASP仍同比下降,對應預計2024年收入同比增長10.5%。公司收入端呈現平穩複蘇趨勢。淨利潤方面,收入上升有望驅動公司經營利潤改善,但由于2023年非經營性收益的高基數,該行預計2024年淨利潤或同比輕微下降。