智通財經APP獲悉,富瑞發布研究報告稱,予中芯國際(00981)“持有”評級,但下調2023至24年收入預測2%,毛利率預測下調1個百分點,以反映行業定價競爭及折舊上升,目標價下調8%至20港元。公司次季取得收入15.6億元(美元.下同),同比跌18%,按季則升7%,符合該行預期,毛利率跌19.2個百分點至20.3%,稍高于該行預期。
報告中稱,管理層指引第叁季收入將按季增3%至5%,毛利率約18%至20%;出貨量將持續增加,因無芯片廠客戶更快地消化庫存,以及爲2023下半年及24年的新型號作准備。另指出下遊電子行業的需求仍然疲弱,去庫存速度較管理層預期慢;平均售價按季跌7%,基于價格調整及産品組合改變。該行預計第叁季28/40納米的銷量強勁,55納米也有增長。而全年資本開支接近目標60億美元。