智通財經APP獲悉，中銀國際發布研究報告稱，維持理想汽車-W(02015)“買入”評級，基于2024年預測市盈率30倍，目標價上調至275港元。
報告中稱，公司次季收入按季增長52.5%，略低于銷量按季增長64.6%，主要由于産品結構下移導致均價回落。雖然受到理想ONE的去庫存和不利的産品結構影響，次季毛利率仍按季提升超過1個百分點至21.8%，經調整每輛車盈利達3.1萬元。管理層維持全年20%以上偏保守的毛利率指引，但該行認爲隨着未來兩年公司銷量規模快速擴張，盈利能力的上升空間將更多來自費用率的持續優化。
該行表示，上調對理想汽車今明兩年銷量預測分別至35.5萬和65萬輛，之前預測爲33萬和59萬輛，同時上調今明兩年經調淨利潤預測15至17%分別至93億和180億元人民幣。該行認爲，不同于30萬人民幣以下市場電動車爆款湧現，30萬元以上市場電動車爆款稀缺，引發了投資者對于理想能否成功進軍純電市場的疑慮。然而，該行認爲公司有望繼在增程市場後于純電領域再下一城。