智通財經APP獲悉,富瑞發布研究報告稱,予百勝中國(09987)“持有”評級,目標價511.19港元。公司第二季經營利潤較該行預期高約8%,銷售額表現則符合預期;受惠于較預期高的利息收入和較低的實際稅率,期內純利較該行估算高約27%。
該行指出,集團旗下的肯德基和必勝客第二季的同店銷售額遜于預期,但被較高的店鋪擴張所抵消,上半年淨新增655家門店,相信擴張進度稍爲領先指引。主要差異在于餐廳利潤達4.04億美元,勝于預期。不過,集團次季銷售額和純利分別較市場預測分別低4%和11%,相信市場期望集團能呈現更高的同店銷售增長和餐廳利潤率,以帶動較佳的經營杠杆水平。