FX168財經報社(北美)訊 股神沃倫·巴菲特(Warren Buffett)最喜歡的市場指標正在亮紅燈，表明美國股市估值過高，有暴跌的危險。
截至上週五收盤，巴菲特指標飆升至171%。2001年，巴菲特在《財富》雜誌的一篇文章中表示，100%的市盈率是合理的，在70%或80%的水平買入股票可能會帶來不錯的回報。然而，他警告說，在200%的關口附近購買它們將是「玩火」。
這位著名投資者、伯克希爾哈撒韋公司(Berkshire Hathaway)首席執行官也稱讚他的同名指標「可能是衡量任何特定時刻估值水平的最佳單一指標」。他指出，當該指數在互聯網泡沫期間飆升時，這本應該是崩盤即將來臨的「非常強烈的警告信號」。
巴菲特偏愛的衡量標準是，將所有活躍交易的美國股票的總市值除以官方對季度國內生產總值(GDP)的最新估計。投資者用它來比較股票市場的整體價值和國民經濟的規模。
Wilshire 5000總市場指數今年上漲了22%，截至上週五收盤，其市值達到46.32萬億美元，爲2022年3月以來的最高水平。今年以來，標準普爾500指數上漲19%，納斯達克綜合指數飆升37%，推動了該指數的上漲。投資者押注人工智能的繁榮、降息以及經濟軟着陸，而不是衰退。
與此同時，美國經濟分析局(BEA)對美國第二季度GDP的預估爲26.84萬億美元，這意味着巴菲特指數爲171%。去年，這一指標證明了它的價值，從1月份的210%暴跌至9月份的150%以下。
然而，值得強調的是，巴菲特指標並非完美無瑕。例如，它將股票市場的當前價值與對經濟產出過去的估計進行比較。GDP也不包括海外收入，而美國公司的市值反映了其國內和海外業務的價值。
「恐慌指標」降至42個月低點 對衝基金警告投資者忽略了一系列風險
投資者面臨着一系列風險和挑戰，但從某種程度上看，他們今天似乎比疫情爆發前更有信心。薩巴資本管理公司(Saba Capital Management)首席執行官波阿茲·韋恩斯坦(Boaz Weinstein)在上週六的帖子中強調了這是多麼荒謬。
韋恩斯坦在Twitter上諷刺地寫道:「是的，金融市場的不確定性現在比新冠疫情前要小，通脹、烏克蘭、收益率曲線倒掛、歐洲經濟衰退風險高，美國經濟衰退風險中等，等等，這完全合理。」
他指的是芝加哥期權交易所(CBOE)波動率指數，該指數上週五創下了自2020年1月以來的最低單週收盤價。波動率指數被稱爲華爾街的「恐懼指標」，因爲它基於看跌期權和看漲期權的價格，追蹤市場對下個月股市波動的預期。
（來源：推特）
韋恩斯坦在他的帖子中強調，自2020年初以來，市場背景已經惡化了多少。具體來說，一場流行病擾亂了全球經濟，擾亂了供應鏈，去年夏天通貨膨脹率達到了9.1%的40年高點，俄羅斯入侵烏克蘭，引發了一場曠日持久的衝突，擾亂了食品和能源市場。
此外，美國短期政府債券的收益率高於長期債券。收益率曲線倒掛表明，投資者預計美聯儲將在未來幾年內降息，這表明他們預計未來經濟將出現衰退。
他還指出了美國和歐洲經濟衰退的重大風險。經濟衰退往往會拖累股市，因爲它們會抑制企業的增長率，侵蝕它們的利潤，並促使投資者轉向現金或黃金等更安全的資產。
投資者現在似乎比2020年初對未來更加確定，考慮到近年來出現的一系列令人頭疼的問題，以及今天仍在刮的逆風，韋恩斯坦似乎對此感到目瞪口呆。
韋恩斯坦擅長在折扣封閉式基金(一種利基型共同基金)中持有激進頭寸。最近幾周，他聲稱知名歌星泰勒·斯威夫特(Taylor Swift)投資了這些公司，沃倫·巴菲特(Warren Buffett)年輕時也向它們投入了大量資金，從而提高了它們的知名度。