智通財經APP獲悉,招銀國際發布研究報告稱,維持普拉達(01913)“買入”評級,由于整體業績符合預期,今明兩年盈利預測不變,目標價72.13港元。
報告中稱,雖然公司營收增長略低于預期,但毛利率提升好于市場預期。公司上半年營收端實現22%的增長。從季度來看,二季度零售增速從一季度的21%下降至15%;分品牌來看,受益于亞太地區高消費帶動,Miu Miu維持超50%高增長;分地區來看,日本營收增速提升至49%,受益于改革後的零售網絡,亞太地區以及歐洲地區增長分別爲25%,而美國營收增長持平。
該行提到,投資者比較關心公司往後能否維持80%的毛利率水平。公司表達出非常高的信心,而對其來說,一些增長引擎譬如産品組合和營運效率提升也是可持續的。關于在香港以外上市的計劃問題,管理層解釋到他們已取得技術上的可行性,但短期內首要目標仍是提高營運效率以及推進電子業務。