7月25日，A股及港股市場迎來久違的狂歡。
截至收盤，滬指和深成指分别大漲2.13%及2.54%，北向資金全天淨買入189.83億元，為今年以來最大單日淨買入額。
港股市場更為熱烈，恒指收漲4.1%，創下3月初以來單日漲幅新高；恒生科技指數更是收漲6.04%。板塊方面，市場做多情緒較佳，行業板塊多點開花，富途牛牛數據顯示，内房股指數、物管股指數均大漲超9%，有多股漲幅超過15%；此外，券商、保險、汽車以及科技板塊亦集體走高，市場呈現一片熱火朝天景象。
帶動A股及港股市場紛紛起舞的主要原因，是近日一場政策「及時雨」的到來。
重磅政策來襲，投資者信心得以提振
7月24日，中共中央中央政治局召開會議，分析研究當前經濟形勢，為下半年經濟工作進行部署。
會議指出，我國經濟具有巨大的發展韌性和潛力，長期向好的基本面沒有改變。會議強調，加大宏觀政策調控力度，加強逆周期調節和政策儲備，要繼續實施積極的財政政策和穩健的貨幣政策，要保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩定。
有幾點政策值得我們關注：
1）關於資本市場。會議提出，要活躍資本市場，提振投資者信心。而去年4月會議表述為「保持資本市場平穩運行」，本次「活躍資本市場」的表述是2013年以來的政治局會議上的首次出現。
2）關於房地產。會議指出，要切實防範化解重點領域風險，適應我國房地產市場供求關系發生重大變化的新形勢，適時調整優化房地產政策。此次會議未有提及「住房不炒」。
3）關於數字經濟。會議指出，要推動數字經濟與先進制造業、現代服務業深度融合，促進人工智能安全發展。要推動平台企業規範健康持續發展。
4）關於内需。擴大消費再被提上會議，會議強調，增加居民收入擴大消費，要提振汽車、電子產品、家居等大宗消費，推動體育休閑、文化旅遊等服務消費。
5）關於民營經濟。會議強調，切實優化民營企業發展環境，提出「建立健全與企業的常態化溝通交流機制」。
中信建投證券策略首席分析師陳果認為，當前市場底部特徵明顯，此次政治局會議可謂是一場政策「及時雨」，有利於強化市場信心，吸引增量資金流入，提振國内消費，推動市場企穩回升。
招商策略研究認為，7月政治局會議後，提振政策有望密集出台，有利於緩解悲觀情緒，市場重回上行周期的可能性較大。從7月政治局會議的表述來看，建議關注1）數字經濟（數據要素、信創）的進展；2）促消費政策對汽車、消費電子、家電等大宗消費的拉動作用；3）房地產政策邊際改善後，帶來的房地產和地產鏈的投資機會。
港股市場配置空間顯現
相較於往年，今年圍繞資本市場發展的提法顯得格外突出，表現出中央最高層對於資本市場的關注，為資本市場釋放出了重要政策信號。
會議提出要精準有力實施宏觀調控，加強逆周期調節和政策儲備，而一個活躍的資本市場對此會起到非常重要的支持功能。因此有市場人士認為，就股票市場而言，當前「政策底」已經出現，往後按對市場整體可以更加樂觀。
對於港股市場來說，港股市場是中國内地很多新經濟、新科技和生物科技企業重要的融資渠道，能夠幫助這些企業通過IPO和並購重組等方式獲得更好的發展，在投資端也能給一些投資者帶來較好的投資回報。
浙商國際近日發佈研報指出，港股市場基本面跟隨内地經濟。港股市場整體盈利有80%來自於中資股，這部分中資股的盈利主要來自内地。港股市場與内地基本面走勢呈高度同步，應密切關注中國經濟景氣度。
該行表示，中央多部委集體發聲，政策面回暖明顯，為後續大量且全面的經濟政策出台進行吹風。該行建議關注直接受益於政策利好的行業板塊，例如消費、新能源、數字經濟等。
對於港股市場的投資策略，華泰證券近日在研報中表示，港股在今年三季度有望進入「補庫預期」階段，港股在以往的主動補庫階段實現了100%的上漲概率，在其他階段則相對不強。該行稱，結合近期出台一系列支持民營企業和平台經濟的相關政策，南向和外資或加大投資當前具備相對估值性價比的港股。
該行還表示，從景氣時鍾來看，港股景氣「築底位」、「爬坡位」進一步聚集至大消費、TMT。