智通財經APP獲悉，Meta Platforms(META.US)將于周叁美股盤後公布2023年第二季度財務業績。華爾街分析師預計，該公司Q2營收爲311億美元，上年同期爲288億美元;預計攤薄後每股收益爲2.91美元，上年同期爲2.46美元。
進入2023年之後，Meta的股價一路飙升，今年以來已累計漲超140%。這要歸功于該公司的數字廣告投資回報率和效率有所提高，人工智(AI)能投資增加了用戶對Instagram的參與度，新的社交媒體平台Threads獲得關注，企業也開始使用Reels和WhatsApp。
第二季度財報有何看點？
投資者將從這份最新財報中看到成本削減的影響，希望看到該公司能提高運營效率。投資者還想看看，該公司管理層是否會繼續關注成本控制，還是會因爲AI的出現而增加支出。此外，投資者也將重點關注該公司的廣告業務有何表現。
Meta可能會在財報中提供Threads的最新消息，除了用戶數量之外，該應用的用戶粘性也值得關注，即使這款應用剛剛發布不久。此外，該公司是否計劃將Threads貨幣化也值得關注。
Meta的長期AI戰略是否符合其長期的元宇宙戰略，還是被更加優先地考慮?AI在多大程度上幫助WhatsApp實現了盈利?Meta在實現收入多樣化和減少對廣告的依賴方面取得了多少進展?Reels的盈利情況如何，其産生的收益是否提供了該公司的每用戶平均收益?這些問題都是投資者可能關心的。
估值合理的AI巨頭？
在AI領域深耕多年、引領全球AI發展的Meta是今年“乘上AI東風”的科技股之一。Meta也將在第二季度財報中迎來“AI信仰”的考驗。
Meta擁有30億跨平台日活用戶，這使該公司能夠訪問前所未有的海量數據，並爲AI提供了無數的使用案例。該公司宣布，將開放其AI代碼庫，此舉旨在創建一個豐富的生態系統，並增強愛好者和開發人員的能力。
Meta還宣布與微軟(MSFT.US)合作，在微軟Azure和Windows平台上支持Meta的LLM(大語言模型)算法。Meta計劃利用AI在其社交媒體平台上更有效地連接用戶，改善業務消息傳遞體驗和客戶支持，並加強其在虛擬世界中的足迹。
Meta的業績預計將在第二季度和2023年迎來增長，該公司的成熟業務令投資者抱有強烈期望。該公司龐大的用戶群和無形資産的網絡效應令其擁有很寬的“護城河”。盡管該股的估值已經大幅上升，但與其潛力相比，其估值仍屬合理水平。
風險和不確定性
盡管Meta近30億用戶的退出門檻可能會越來越高，但另一項顛覆性創新技術(最近的一次是Tik Tok)吸引用戶離開的風險仍然存在，這意味着用戶參與度和廣告潛在投資回報的降低。
此外，即使Meta在市場上占據主導地位，該公司對數字廣告持續增長的高度依賴也可能加劇數字廣告支出長期低迷所帶來的負面影響。Meta對用戶行爲數據的高度依賴也反映了環境、社會和治理風險，世界各地的監管機構可能會對Meta如何利用這些數據加以限制，缺乏數據隱私和安全性以及數據濫用可能會對用戶帶來負面影響。
華爾街分析師普遍看好
多位華爾街分析師在財報公布前看好Meta。JMP Securities分析師Andrew Boone在上周將Meta目標價上調至350美元，同時維持該股“跑贏大盤”評級。這位分析師表示：“考慮到強勁的參與趨勢、AI推動的廣告表現改善、以及第二季度更廣泛的廣告環境似乎趨于穩定，我們上調了對該股的目標價。”
傑富瑞分析師Brent Thill對Meta的目標價爲360美元。他表示：“我們看好Meta的基本面，因爲我們預計該公司第二季度的營收將超出預期，提供的第叁季度營收指引可能會意味着增長加速。”“因此，我們將對Meta在2023年和2024年的營收預期分別提高1%和2%。”
德意志銀行分析師Benjamin Black指出：“我們認爲，投資者對不斷改善的數字廣告市場越來越樂觀，而Meta已經對其成本機構進行了有意義的合理化，並改善了Reels和Messaging的貨幣化。”
高盛分析師Eric Sheridan認爲，Meta的股票“呈現出積極的風險/回報”，該股股價今年的活躍走勢反映了管理層轉向紮克伯格所稱的“效率之年”。