智通財經APP獲悉，7月25日盤中，快手-W(01024)股價高開高走一度上攻至63.5港元，日內最高漲幅達到8.83%，截至收盤，股價報收于63.3港元，創近5個月新高。
數據顯示，快手近期持續獲得資金流入。截至7月24日收盤的近60個交易日，資金淨流入量達到38.37億元。截至同日，南向資金持股數量達到5.34億股，持股比例達到12.3%，較4月27日的持股量增加4700萬股，持股比例提升1.07個百分點。
消息面上，快手6月以來收獲多重利好。618購物節期間，快手電商訂單量及活躍用戶分別同比增長40%及30%。品牌商品GMV同比去年增長超200%，短視頻挂車下單訂單量同比去年增長近210%，搜索支付GMV同比去年增長近130%。
此外，暑期來臨，在獲客及流量增長旺季，快手也正式了公布包括明星、短劇、紀實在內六大IP內容的暑期策劃。並宣布取得杭州2022年第19屆亞運會視頻點播及短視頻權利，成爲總台杭州亞運會賽事持權轉播商。7月14日，華語天後蔡依林完成了入駐快手以來的首次直播。據快手公布的實時戰報，本次直播預約人數近2000萬，直播最高同時在線人數超過695萬，直播總互動量超9.4億。
展望後市，快手的經營基本面獲多家大行看好。大摩發布研究報告稱，予快手“增持”評級，目標價85港元。大摩認爲快手是其覆蓋的廣告/電商平台中，少數自去年第四季以來連續幾個季度提高預測的平台之一。另預計快手貨架電商的推出將進一步加速下半年增長。
大摩預計，快手第二季度收入爲273億元(人民幣，下同)，同比增長26%，按季則升8%，主要由于其他收入(電商)的同比增長53%及廣告收入升28%所推動。
廣發證券認爲，快手通過賽道優勢和夯實産品能力持續擴大在廣告、電商領域的市場份額，並向貨架電商、本地生活等新業務模式迭代。根據QM的廣告市場數據，2019-2022年，快手廣告在互聯網廣告大盤市場份額從1.5%升至7.4%。根據國家統計局數據，2019-2022年，快手電商GMV占實物商品網上零售額份額從0.7%提升至7.5%。
廣發證券預計快手2023年二季度收入達272.6億元，同比增長26%，環比增長8%，高于一致預期的271.5億元。其中，廣告收入預計達139.5億元，同比增長27%環比增長7%;其他收入(電商傭金爲主)預計達到32.9億元，同比增長55%，環比增長16%，電商GMV預計同比、環比增速分別達到34%和14%。隨着基本面的持續增強，廣發也給到了快手88.05港元的目標價。
值得注意的是，傑富瑞在研報中予快手“買入”評級的同時還給出了108港元的目標價。傑富瑞的核心觀點爲，快手旗下電商業務保持快速增長勢頭，2023年第一季度月付費用戶(MPU)達1億，滲透率爲15%至16%，而MPU爲電商商品交易總額(GMV)增長的關鍵。此外，傑富瑞認爲，鑒于快手外循環廣告業務于第二季預期同比實現正增長，隨着對用戶和平台內容理解的深入，快手應該可以進一步提高外部廣告的投資回報率(ROI)。
