智通財經APP獲悉,華泰證券發布研究報告稱,維持騰訊(00700)“買入”評級,微調今年至後年各年經調整淨利潤預測,分別降2.6%、降2.1%,及升0.6%,對應1475億、1774億及2088億元人民幣,目標價由460港元下調至440港元。
該行預計,騰訊第二季營收同比增長13%,經調整淨利潤同比增長27%,符合此前預期。該行持續看好騰訊下半年業績增速,鑒于新遊戲暑期陸續上線、電商和垂類廣告加碼投放視頻號、雲業務步入低基數+線下支付持續反彈、收入結構優化持續改善毛利率。另認爲騰訊估值未充分反應龍頭遊戲和微信長期商業潛力,預計次季毛利率按季收窄0.8個百分點,新遊戲收入上漲和業務加速存在等待期,費用改善或在下半年因基數放緩。