智通財經APP獲悉，中金發布研究報告稱，維持微博-SW(09898)“跑贏行業”評級，但考慮到品牌廣告恢複進程拉長及彙率對報表端數字的負向影響，下調2023/2024年Non-GAAP淨利潤預測2.5%/16.2%至5.23/6.11億美元，目標價降22%至139港元。該行預計公司將于8月中下旬發布2Q23業績，預計2Q23收入4.28億美元，同比下降4.8%，機構一致預期爲4.43億美元;2Q23Non-GAAP淨利潤1.18億美元，同比增長7.4%，機構一致預期爲1.21億美元。
報告中稱，在廣告業務方面，微博二季度受益于618年中大促，廣告行業進入旺季，但該行判斷廣告主營銷預算仍向電商轉化類傾斜，品牌廣告溫和修複。該行預計2Q23公司廣告及營銷服務收入3.74億美元，同比下降2.9%(人民幣口徑下預計廣告收入同比增長4.5%)。增值服務方面，由于去年同期存在一次性技術服務收入，該行預計2Q23增值服務收入同比下降16.4%。綜上，該行預計2Q23公司總收入4.28億美元，同比下降4.8%。
該行認爲，于微博而言，1)基本面修複中：公司廣告業務由于偏重品牌廣告屬性疊加線上廣告媒介衆多，業務修複進展相對有限，但後續季度轉好趨勢不改，建議關注消費環境邊際改善及相關政策出台等;2)股東回報：公司此前公告于年中派發現金股息總額約2億美元，亦在1Q23業績會上表示會在保持財務靈活性的同時繼續重視股東回報，該行判斷未來分紅政策或具備一定持續性。