FX168財經報社(北美)訊 週二(7月18日)，摩根士丹利和美國銀行等華爾街頭部機構公佈了新一季度的財報，股價上升的同時也帶給了華爾街一些警示。
根據摩根士丹利的財報，第二季度利潤較去年同期下降了13%，其中交易收入下降了22%。投資銀行手續費在最近幾個季度大幅下降後基本持平。
上週，摩根大通和花旗集團都報告了交易和投資銀行業務的下滑。根據FactSet的數據，高盛作爲華爾街的標杆，分析師預計在週三發佈的報告中，該銀行的利潤將下降超過一半。
儘管如此，到目前爲止的頭部機構業績都超過了分析師的預期，摩根士丹利報告稱其財富管理部門取得了強勁增長。其股票承銷和債務承銷業務也大幅增長。
投資者推動摩根士丹利的股價上漲了6.4%，而花旗集團和摩根大通的漲幅較小。報告了較高盈利的美國銀行股價上漲了4.4%。嘉信理財的股價上漲了13%，即使該公司報告了大幅盈利下降和持續的存款流失。
上週，摩根大通和富國銀行都實現了鉅額利潤增長，得益於大型消費業務能夠在貸款上收取更高費用。摩根大通收購了暴雷的First Republic銀行，並得到政府援助，也提振了其消費者和商業業務。
對於這些機構在華爾街業務而言，情況更加複雜。儘管美國經濟強勁，但這並沒有消除企業高管們對進行上市和公開交易的不確定性。而相對穩定的金融市場也抑制了曾經是行業亮點的交易業務。
在疫情大流行期間，股市一度暴跌，但在疫情過後，股市開始回暖時，這些機構的交易業務的收入大幅增長，由高通脹帶來的市場波動也對交易有好處。現在，銀行的交易收入仍然比疫情前更多，但增長勢頭似乎在減弱。摩根大通的交易收入下降了10%，花旗集團下降了13%。
Neuberger Berman股票收入基金高級投資組合經理Sandy Pomeroy表示：「所有人暫停了腳步，因爲他們想看看美聯儲會將利率提高到何種程度。如果美聯儲真的停下來，不僅僅是降低利率，而是讓人們對新的利率感到舒適，那麼就會有更多的交易活動。」 該基金持有摩根士丹利的股票。
值得注意的一個例外是美國銀行，該行在過去幾年不斷擴大其交易部門。其調整後的交易收入增長了10%，爲最好的第二季度之一。投資銀行手續費上漲了6%，部分原因是該行參與了更多中型交易。
摩根士丹利首席執行官詹姆斯·戈爾曼在與分析師的電話會議上表示，地區銀行危機和債務上限的不確定性導致第二季度初華爾街業務放緩，但第二季度末前景有所改善。
根據Dealogic的數據，全球併購交易總價值在今年上半年比去年同期下降了約39%。首次公開發行的總交易價值下降了32%。雖然近期併購交易的公告有所增加，但銀行通常在交易完成之前不會收到報酬。
摩根士丹利首席財務官Sharon Yeshaya在一次採訪中表示，該銀行專注於包括金融和能源在內的積壓待處理的交易項目。「展望到2024年，我們看到了積極的發展跡象。」
在高利率時代，大型銀行表現良好，因爲這使它們能夠從貸款中獲得更多收入。美國銀行表示，其淨利息收入同比增長了14%。摩根大通、富國銀行和花旗集團也報告了淨利息收入的增長。
但與此同時，高利率也給美國銀行帶來了挑戰：該銀行擁有一大批在利率非常低時購買的證券組合。隨着利率上升，這些債券的票面價值下降。週二，美國銀行表示，其持有的計劃到期的債券的未實現損失達到了1060億美元，高於3月底的990億美元。如果該銀行從未出售這些債券，就不需要確認這些損失，但是持有這些債券意味着無法將這些資金以更高的利率進行投資或放貸。
預計季度財報對地區銀行來說將更加困難，它們面臨着爭奪存款的尤其激烈競爭。一些地區銀行更多地暴露在商業房地產貸款上，由於辦公樓租賃市場復甦較慢，這些貸款面臨着壓力。
首個公佈業績的大型地區銀行PNC金融降低了全年盈利預期，指出存款成本上升和貸款增長放緩。儘管如此，該銀行的股價上漲了2.5%。