智通財經APP獲悉,花旗發布研究報告稱,予理文造紙(02314)目標價4.3港元,基于2023年約8.8倍市盈率,維持“買入”評級。公司2023年上半年淨利潤同比下降58%至3.62億港元,反映較去年下半年約跌20%。該股年初至今由高位下跌34%,應該會在很大程度上抵消利潤率收窄影響。
該行認爲,理文造紙的業績會好于玖龍紙業(02689),後者本應在2023年上半年出現虧損。由于昂貴的回收材料成本在上半年期間售罄,理文造紙下半年的盈利能力將比上半年有所改善。然而,由于消費需求放緩,造紙行業今年仍然不受歡迎。