智通財經APP獲悉,花旗發布研究報告稱,將恒安國際(01044)目標價由36.2港元下調至30.5港元,預計其今年上半年銷售、一般和管理費用將增長15%,估計淨利潤下跌11%,料核心淨利潤減少21%,評級維持“中性”。
該行估計,公司衛生紙業務維持2022財年起強勁勢頭,2023年上半年相關銷售額增長22%。由于激烈的價格競爭,第二季度銷售增速應會按季放緩。另預計公司上半年衛生巾銷量將增長1%,紙尿褲銷量將增長2%。預計衛生紙毛利率將同比及按半年下降至18%,原因是2023年第二季度紙漿成本同比上漲約30%,以及價格競爭更加激烈。紙尿褲毛利率同比小幅提升至36%。