智通財經APP獲悉，興業證券發布研究報告稱，維持中國重汽(03808)“買入”評級，預測2023-25年收入爲817.61/946.44/1094.26億元，歸母淨利潤爲38.24/52.62/68.47億元，目標價20.81港元。公司發布2023上半年業績盈喜，預計2023H1歸母淨利潤將較2022H1(約人民幣1283百萬元)實現同比增長80%至100%。該行認爲我國重卡高保有量將大幅擡升行業銷量中樞，行業周期性將明顯減弱。海外業務的快速增長有望助力公司穿越重卡行業周期，保持業績穩定性。
報告中稱，得益于國內需求的穩步恢複以及強勁的出口市場表現，2023上半年重卡行業銷量增速達29%，重汽市占率持續提升。根據第一商用車數據，2023年1-6月，中國重卡總銷量約爲48.85萬輛，同比增長29%;其中，6月行業銷量約爲8.65萬輛，同比增長57%。2023年1-6月，中國重汽實現銷量12.98萬輛，同比增長46%;其中，6月重汽銷量約爲2.09萬輛，同比增長130%。出口方面，上半年我國重卡出口保持高速增長，中國重汽1-6月出口銷量達到6.5萬輛，占據出口市場半壁江山。得益于強勁的出口市場表現，公司銷量增速大幅跑贏行業，市場份額進一步提升至26.6%。該行預計下半年國內重卡需求有望繼續迎來穩步恢複，海外重卡需求仍將維持高位，2023全年重卡銷量增速有望超過20%，重汽銷量表現有望大幅跑贏行業。