智通財經APP獲悉，廣發證券發布研究報告稱，維持越秀地産(00123)“買入”評級，預計未來銷售、收入、業績仍將穩健增長，2023-24年歸母淨利潤46.1/54.2億元，同比增速均在17%。維持公司22年末歸母淨資産0.9倍PB合理估值，考慮彙率因素，予目標價11.78港元。
報告中稱，23H1公司實現銷售金額836.3億元，同比+71.0%，居于主流房企第二位，全國銷售排名上升至第13位。從增速貢獻來看，23年上半年越秀地産銷售面積、銷售均價分別同比增長39.2%、22.8%，拿地城市能級持續提升集中影響銷售均價自20年以來持續上行。Q2市場基本面加速降溫，房企銷售與其土儲分布及推貨能力高度相關，越秀布局核心城市、土儲充足且維持高強度拿地，預計叁四季度仍可延續較佳的銷售表現。
該行提到，23H1越秀地産新增9宗土儲，拿地總金額247億元，拿地力度29%，較此前年份有所下降，但在主流房企中依然居前。分布來看，23H1公司新增土儲完全集中與核心一二線城市，一線、二線城市占比分別爲67%、33%，高能級城市占比提升及迅速周轉，成爲公司規模穩定增長的壓艙石。此外，根據融資公告，23H1公司發行境內外債券88億元，平均融資成本3.58%。股權融資方面，越秀完成供股9.29億股，募集資金83億港元。公司把握窗口期，儲備資金並轉化爲優質土儲，爲增厚公司整體價值水平奠定資源基礎。