FX168財經報社(香港)訊 全球最大對衝基金「橋水基金」(Bridgewater Associates)在網站上招聘一名中國政策情報分析師，進一步加深對中國監管可能影響市場的理解。外媒報道稱，丹泰資本將關閉其專注於大中華區的對衝基金，因爲流動性減弱、國內信心疲弱和重大地緣風險，不再適合對華投資。
隨着中美在從半導體芯片、金屬到監管等各個方面展開爭執，一些投資者正在聘請專家來研究北京的政策。自2021年初以來，中國股市暴跌數萬億美元，對衝基金紛紛撤退，目前的風險從未如此之高。
橋水基金表示：「我們的中國政策情報分析師預計將深入瞭解中國的所有情況，並進一步加深橋水對中國政策可能影響市場、經濟、地緣關係和全球政經關鍵發展的理解。」該職位的薪酬爲9萬至13萬美元，包括基本工資和酌情獎金。
(來源:SCMP)
全球招聘公司羅伯特·沃爾特斯(Robert Walters)駐香港金融服務部高級經理克里斯·科克倫(Chris Corcoran)表示：「如果對監管和政策環境沒有清晰的瞭解，在中國投資可能會很困難，因此中國的專業知識在這方面很有價值。」
他以日本爲例說：「與我合作的絕大多數客戶最近實際上都在將投資多元化到中國以外的地區，據我所知，今年迄今爲止，只有一家專注於中國的基金實現了兩位數的回報。」
據《路透社》本月報道，丹泰資本在2022年和2023年大幅虧損後，將關閉其專注於大中華區的對衝基金。這家總部位於香港的對衝基金表示，其投資風格不再適合中國市場，稱中國市場可能會經歷「流動性減弱、國內信心疲弱和重大地緣風險」。
根據指數編制者Eurekahedge數據顯示，在大中華市場採用多空股票策略的對衝基金今年上半年下跌2.4%。2022年，他們損失14.3%，是自2011年以來的最大損失。
(來源:Bloomberg)
儘管全球投資者關注中國資產的價值以提高回報，但波動性加劇，押注因貿易、技術和外交的影響而受到影響。美國國務卿安東尼·布林肯(Antony Blinken)和美國財政部長珍妮特·耶倫(Janet Yellen)過去一個月對中國的訪問，凸顯了中美修復關係的壓力。
自2021年2月達到峯值以來，MSCI中國指數市值已下跌54%，即1.6萬億美元，科技行業的打擊和新冠封鎖加劇了「投資性」擔憂。該指數的10大成員公司，包括騰訊控股和阿里巴巴集團，其交易價格仍低於2021年的峯值。
儘管看好中國，橋水基金對中國企業的押注卻因政策衝擊而受到影響。根據13F文件顯示，上季該公司減持了電動汽車製造商蔚來汽車、教育科技平臺新東方的股份，並退出了百度163億美元的投資組合。與此同時，Point72將更多此類股票納入其320億美元的股票籃子中。
蒙特利爾研究公司Alpine Macro表示：「全球地緣環境變得越來越危險，也越來越令人困惑。美國正在對中國增加新的貿易和投資限制，拜登總統也向中方伸出了橄欖枝。從中東到亞洲再到歐洲，危險地區很多，地緣緊張局勢也更加突出。」
瑞士私人銀行瑞士寶盛銀行(Julius Baer)策略師理查德·唐(Richard Tang)表示，投資者應該接受，波動性隨着地緣風險而增加。
「我們不會花太多時間來預測結果，」他在上週的媒體吹風會上表示。「我們花更多時間分析國內經濟政策的有效性和及時性，我認爲過多地分析地緣並沒有多大幫助。」
高盛策略師在上週的一份報告中表示，地緣緊張局勢、中美脫鉤風險和國內監管引發了有關股票風險溢價適當水平的爭論。報告補充稱，在2020年的「監管衝擊」之後，投資者仍對中國對私營部門的立場持懷疑態度。
科克倫表示：「一些公司可能會採取機會主義的方式來獲得相對於競爭對手的優勢，儘管如此，鑑於最近的經濟形勢，我相信許多基金在潛在的市場變化之前沒有足夠的能力來招聘。」
