智通財經APP獲悉，花旗(C.US)一位資深銀行家表示，該公司正尋求擴大在債權-自然互換(debt-for-nature swap)市場的影響力，該市場迄今爲止由瑞信主導。花旗銀行、資本市場和咨詢業務副董事長Jay Collins表示，花旗"絕對有興趣"在市場上促成新的債權-自然互換交易，該交易允許債務國重組債務，但要求債務國承諾保護其自然環境。
債權-自然互換是由債權方與債務國之間達成的協議，在自願前提下通過部分免除、降低利率、延長償債期限等金融手段，優化、減免債務國的債務(或利率)。通過此項協議，債務國的債務得以重組而作爲交換，債務國則承諾保護其自然環境，將重組方案中的一部分債務等值置換，投入到生態保護項目上。
近年來許多發展中國家面臨着外債償還困難的問題，而應用債權-自然置換這一工具，一方面通過對債務的具體分析，對符合條件的債務進行減免，另一方面幫助債權方減少及轉銷已經形成或有可能形成的壞賬。
在今年早些時候幾近崩潰之前，瑞信加強了自身在安排此類再融資結構方面的頂級銀行聲譽。它爲厄瓜多爾安排的相關互換交易創下了紀錄，隨後與巴巴多斯和伯利茲相關的交易也引人注目。
據瑞信債權-自然互換交易負責人Ramzi Issa稱，瑞信總共幫助用大約12億美元與自然項目相關的新融資，置換了約23億美元的債務。
隨着瑞信被瑞銀(UBS.US)吞並，大規模裁員正在進行，瑞信退出帶來新機會的出現，美國和歐洲的銀行都在競相爭取利潤豐厚的交易。巴克萊表示，隨着表示有興趣的國家越來越多，債權-自然互換的市場規模可能達到8000億美元。Issa最近指出，他仍然熱衷于建立市場，盡管這在瑞信內部可能不再可能。
Collins表示，花旗已經爲一些國家提供了債權-自然互換的金融顧問服務。然而，他說，也有理由保持謹慎。Collins表示，此類交易背後的金融結構仍然“非常複雜，需要很長時間”，大多數以高折扣債務交易的國家等不了那麽久。
這番言論呼應了彙豐控股(HSBC.US)提出的擔憂，該公司已表示願意參與此類交易的競爭。彙豐銀行董事總經理兼ESG解決方案全球主管Farnam Bidgoli最近稱，她認爲許多國家最好利用更傳統的債券市場。Bidgoli指出，一個關鍵的問題是降低借款人的成本。她還指出，迄今爲止，該業務留給真正保護自然的資金很少。
債務專家和非營利組織等對此類掉期的相關成本表示擔憂，尤其是在這些産品被用于私人市場之後。巴克萊銀行分析師對爲伯利茲和巴巴多斯安排的掉期交易貼上“藍色債券”標簽提出了質疑，因爲他們確定只有部分收益將用于海洋保護。
Collins表示:“我們必須做到簡單、規模化、快速。我們不能每次做這樣的交易都要重新發明輪子。債權-自然互換應該被視爲更廣泛工具的一部分，這並不能解決整個新興市場的債務問題。"